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2021年06月20日发布

本周行业重要趋势：

联通电信共建共享开通5G基站超40万个

在日前召开的“第五届未来网络发展大会”的高峰论坛上，中国联通副总经理买彦州演讲时透露，中国联通和中国电信共建共享了全球首个规模最大的5G网络。截至目前，双方累计建设开通5G基站超过40万个，节省建设资金超过1000亿。

上海周边地区在建及规划机柜数超30万架，2020年上海地区IDC业务市场规模已达到140.3亿元

20年上海地区IDC业务市场规模已达到140.3亿元，报告显示，由于上海市相关政策收紧以及受疫情影响等原因，上海市新建数据中心数量有限，加上供需错配等情况，目前，上海市优质数据中心资源供应有限，难以满足数字经济发展的需要，大量数据中心需求正逐步向周边地区转移。

万物互联加速渗透，物联网时代大有可为

随着5G开始普及和物联网操作系统的逐步成熟，20年中国IoT连接设备数开始进入了规模化快速发展阶段。亿欧智库的数据显示，不包括手机、PC和笔记本电脑，20年中国IoT连接设备数超过30亿台，达到36.6亿台，相比19年增长50.6%，并且预计未来几年中国IoT连接设备数将保持高速增长态势。

本周投资观点：

近期通信板块受益于电信和云计算市场的复苏回暖，以及行业集采等催化，板块表现较强。短期建议布局中报有望超预期品种，长期重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的：物联网/智能网联汽车、视频会议、IDC、光模块、运营商的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（物联网/车联网+云计算+视频+流量）：

一、5G硬件设备器件：

1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；

2、光通信：重点推荐：中天科技（新基建+碳中和持续受益）、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、博创科技、亨通光电等，建议关注：太辰光、剑桥科技；

3、交换机/路由器（5G+云计算）：关注：星网锐捷，紫光股份；

4、射频领域：建议关注：科信技术、沪电股份（通信和电子联合覆盖）；

二、5G应用端：

1、云计算：重点推荐：科华数据（IDC中军，电新联合覆盖）、光环新网、佳力图（精密空调+IDC）、南兴股份（通信和机械联合覆盖），建议关注：沙钢股份、数据港（阿里合作）、奥飞数据（小而美IDC厂商）、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份等；

2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网科技（富媒体短信龙头）等；

3、物联网/车联网：重点推荐：拓邦股份（电子联合覆盖）、广和通、鸿泉物联、威胜信息（通信机械联合覆盖）、美格智能、移为通信、移远通信、和而泰（通信和机械军工联合覆盖）；建议关注：有方科技、乐鑫科技、金卡智能、高新兴、日海智能等；

三、运营商：

目前港股三大运营商估值低位，业务趋势向上，持续关注中国移动、中国电信、中国联通（港股）。

风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，贸易战不确定风险。