理工酷

2021年11月08日发布

报告摘要

一、 中国移动杨杰：明年年底前实现全国乡镇以上 5G 连续覆盖。 近日，以“数即万物 智算未来”为主题的 2021 中国移动全球合作伙伴大会在广州举办。中国移动董事长杨杰在主论坛上发表主旨演讲表示，中国移动将全力打造覆盖全国、技术先进、品质优良的 5G 精品网络，确保 2022年底前基本实现全国乡镇以上 5G 连续覆盖，以及重要园区、热点区域、发达农村的有效覆盖。依托 5G 网络，创新推广高品质、有价值、可复制的产品应用，提升信息服务供给质量。赋能数智化生产，打造安全可靠、性能稳定、服务可视的 5G 专网，深化 9 One 平台布局落地，推进物联网“连接+平台+应用+生态”融合发展。服务数智化生活，联合拓展 5G 消息、视频彩铃、云游戏、云 AR、云 VR、移动认证、超级 SIM卡、和彩云等特色产品，探索保险、征信等金融科技服务。实施“数智生活+”计划，聚焦娱乐、教育、养老、医疗等场景，提供 HDICT 一体化解决方案。实施“C2 三能—碳达峰碳中和行动计划”，升级“网络+”乡村振兴模式，促进生产生活方式绿色转型，赋能农业农村现代化发展。我们认为 5G 的连续覆盖完成，运营商及产业的重点将聚焦到室内覆盖和 5G 应用，利好小基站厂商，建议关注：中兴通讯。此外 5G 应用包括：物联网、VR/AR、超级 SIM 卡、车联网等有望迎来爆发。

二、工信部等四部门：加快充电桩、换电站、加氢站等基础设施建设运营。工业和信息化部、人民银行、银保监会、证监会联合发布了《关于加强产融合作推动工业绿色发展的指导意见》。加快发展战略性新兴产业，提升新能源汽车和智能网联汽车关键零部件、汽车芯片、基础材料、软件系统等产业链水平，推动提高产业集中度，加快充电桩、换电站、加氢站等基础设施建设运营，推动新能源汽车动力电池回收利用体系建设。

促进绿色低碳产品消费升级。鼓励企业按照全生命周期理念开展产品绿色设计，扩大高质量绿色产品有效供给。设立电商平台绿色低碳产品销售激励约束机制，扩大新能源汽车、光伏光热产品、绿色消费类电器电子产品、绿色建材等消费。加快发展面向冰雪运动、海洋休闲、郊野经济等场景的设施装备产业。推动超高清视频、新型显示等技术突破，拓展数字绿色消费场景。

我们认为随着新能源汽车的存量逐渐增加，充电桩作为重要的基础设施，正迎来快速增长阶段，建议关注：朗新科技，公司是能源数字化的领先企业，一直服务于电力能源消费领域，以 B2B2C 的业务模式，聚焦能源数字化发展战略。

三、2025 年全球 VR 头戴设备出货量将增加 5.6 倍，元宇宙蓄势待发。IDC 预计 2021 年全球 VR 游戏支出仍为 7.4 亿美元（约 47.36 亿元人民币），同比增长 46%，渗透率提升仍有很大空间，整体游戏市场约为 185 亿美元。全球市场方面，Facebook 以 75% 的市场份额主导 VR 硬件市场，微软以 29% 的市场份额主导 AR 硬件市场。

VR 与 AR 头显的增长源于低基数，因此随着产品越来越多地被采用，叠加像元宇宙这样的催化，可以实现更为长期的增长。VR 头戴设备的出货量将从 2020 年的约 500 万台增加到 2025 年的超过 2800 万台。AR 头戴设备出货量预计将从 2020 年的约 30 万台增加到 2025 年的 2100 万台。我们认为 VR/AR 设备作为元宇宙的硬件设备，随着5G 的普及和元宇宙发展深入， VR/AR 设备有望爆发，建议关注：腾景科技。

行业要闻

1. 中国移动 IPO 成功“过会”：三大运营商齐聚 A 股

中国移动首发上会获通过。此次中国移动顺利过会，也意味着三大运营商将在不日齐聚 A 股。拟募资金为 560 亿元，超过中国电信 542亿的募资额，成为近 11 年以来 A 股新股募资额最高的公司。中国移动本次募集资金投资项目聚焦其主营业务，包括 5G 精品网络建设项目、云资源新型基础设施建设项目、千兆智家建设项目、智慧中台建设项目、新一代信息技术研发及数智生态建设项目。其中，拟投入的 5G 精品网络建设项目的募集资金金额达到 280 亿元，占到了此次募集资金总额的一半。

2. 操作系统产业峰会 2021 即将启幕

11 月 9 日，以“立根铸魂 逐梦数字时代星辰大海”为主题的操作系统产业峰会 2021 将在北京举行，该活动是由开放原子开源基金会、中国电子技术标准化研究院，中国软件行业协会、绿色计算产业联盟、中国计算机行业协会主办的操作系统产业顶级峰会。峰会议程包含一个主论坛和六大生态分论坛。在上午主论坛环节，来自联盟协会单位、学术领头人、金融、电信等行业、操作系统领军企业、开源社区等代表将进行发言和主题演讲；下午将同时举办麒麟软件、麒麟信安、统信软件、普华基础软件、SUSE、中科创达多个生态分论坛。

3. 面向泛在算力，中国移动发布业界首款边缘一体化液冷服务器在中国移动 2021 年全球合作伙伴大会期间，中国移动研究院发布了业界首款面向泛在算力的边缘一体化液冷服务器。

边缘一体化液冷服务器采用浸没式液冷技术，具备集成度高、易安装部署、环境适应性强、绿色节能等特点。散热设计上采用绝缘冷却液取代传统风冷，冷却液吸收元器件热量后，经过散热翅片和风扇将热量向外传递，无需配备空调等制冷设备，节约能耗。服务器将计算和网络设备密闭在液冷腔体中，不受周围环境影响，具有防尘、防水、防腐、防爆、防电磁电离辐射等特性，适合边缘不同环境下的部署。整套方案能够满足园区、矿山、车间、核电等客户侧现场部署要求，可作为果核 2.0 系统产品之一提供泛在算力。

推荐组合

本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级 SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【广和通】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；5G 消息平台商【梦网科技】；受益储能、充电收费爆发【朗新科技】。

长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、腾景科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、新国脉、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；5G 消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；智能控制器：和而泰、拓邦股份。储能与新能源相关：中天科技、亨通光电、科华数据、朗新科技。

风险提示

(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。