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2021年07月07日发布

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥普特(688686)、华峰测控(688200)、华兴源创(688001)、柏楚电子(688188)、和林微纳(688661)、极米科技(688696)、新益昌（688383）等。

重点行业动态：比亚迪半导体IPO进展顺利，宁德时代与特斯拉继续深化合作。1）比亚迪半导体即将IPO，公司发布公告称，深圳证券交易所已决定受理。比亚迪半导体股权上引入了小米、红杉等大批第三方股东，除配套比亚迪汽车之外，也将拓展其他电动车公司，量产供应第三方市场，将有效缓解欧美公司垄断；2）宁德时代发布公告称，宁德时代与特斯拉于年6月25日签订了《ProductionPricingAgreement》，约定，宁德时代将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂电池产品。我们认为，宁德时代动力锂电池装车量有望持续高增。

重点推荐：和林微纳-MEMS精微零部件专家，半导体测试探针发力。1）公司通过海外知名客户认证后，逐渐进入全面收获期；同时随着公司自制率提高及规模效应显现，毛利率预计将显著提升。半导体测试探针为耗材，FT测试段全球规模约100亿元人民币。随着芯片不断复杂、引脚数增多，行业增速略快于半导体整体行业增速。2）MEMS屏蔽罩业务市占率高、行业格局好，预计将伴随3C产品创新周期稳步发展；今年苹果将发布AirPods3，将采用新的MEMS微型麦克风屏蔽罩，预计收入将在下半年体现，同时毛利率也将有所提升。

投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。7）其他关注：华峰测控、绿的谐波、中控技术、极米科技等。（注：翔宇医疗、柏楚电子、中控技术、华峰测控分为华西机械与医药、中小盘、计算机、电子团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。