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2022年02月14日发布

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）等。

重点行业动态：22 年光伏新增装机量有望超预期，LG 化学在美国锂电扩产速度有望加快。1）近日，BNEF 彭博新能源财经发布了 2022 至 2030 年各年度全球光伏装机量预测，2022 年全球将新增光伏装机 228GW（dc），2030 年这一数字将增加到 334GW（dc）。BNEF 对于全球新增装机量预测超出我们之前预期。2）近期，外媒 electrek 报道，美国密歇根州霍兰德市议会批准了LG Energy Solution 在当地扩建工厂的减税计划，大部分地方税和州税对该工厂免征长达 20 年。LG Energy Solution 此前表示，将投资 17 亿美元（约 108.2 亿元），使霍兰德工厂的产能达到25GWh，目前的产能仅为 5GWh。

重点推荐：和林微纳-坚定看好探针业务发展，底部位置强烈建议布局（与华西电子团队联合覆盖）。1）公司拟通过定增募资，用于拓展晶圆测试探针和基板级探针项目。根据 VLSIResearch预测，2025年全球探针市场规模将达到 27.41亿美元，国内探针市场规模将达到 32.83 亿元人民币，MEMS 工艺晶圆测试探针已经占到了探针市场 60%左右的市场份额。全球晶圆探针卡市场中绝大多数份额被国外企业占领，进口替代空间大。2）MEMS 业务持续增长，精微金属加工能力可拓展性强。公司在声学MEMS 领域已确立竞争优势，2021H1 公司 MEMS 精微零部件收入同比增长约 34.9%，未来有望持续增长；长期看，公司精微金属加工能力可拓展性强，根据公司公告，未来有望向医疗领域、工业级连接器、新能源汽车等领域拓展，具备长期成长空间。3）公司Q4单季度业绩增速有所下滑，但随着半导体测试探针在客户端快速上量和渗透，公司仍将保持快速发展势头。

投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HJT 有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份、帝尔激光。7）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；8）其他关注：华峰测控、绿的谐波、百利科技等。（注：翔宇医疗、华峰测控、柏楚电子分别为华西机械与医药、电子、中小盘团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等