理工酷

2021年07月12日发布

投资组合

埃斯顿、秦川机床

重点公司

埃斯顿、宏华数科、佳士科技、秦川机床、奥普特、博众精工、科瑞技术、快克股份、创世纪、华东重机、昊志机电、克来机电、兆威机电、绿地谐波、汇川技术、中控技术、拓斯达、石头科技、科沃斯、伊之密、海目星

下周新股：待定

核心观点

关注传统行业智能化带来爆发更新需求的投资机遇。随着中国制造2025的持续推进，自动化、智能化不再是新兴产业、科技产业的专属，越来越多传统行业自动化、智能化的进程出现了明显提速。传统行业设备存量巨大但增量不足，受产业模式发展或技术工艺推动，一旦智能设备在应用价值和性价比上超过传统设备，将带来更新替换的爆发需求。例如佳士科技的数字化焊机替代传统逆变焊机，宏华数科的数码印花设备替代传统平网印花设备等。受益标的：佳士科技（数字焊机龙头）、宏华数科（数码印花设备龙头）等。

自动化：制造业产业升级大趋势，通用自动化持续景气。受益上游核心部件：工控（汇川/中控），减速器（绿的谐波），机器视觉（奥普特/矩子科技/天准科技）；中游四大设备：机器人（埃斯顿/拓斯达），机床（创世纪/海天精工/秦川机床/昊志机电），注塑机（伊之密），激光（锐科激光/海目星）等。

锂电设备：5月新能源车产销延续高增，全球电动化趋势持续，传统车企及造车新势力热情不减（小米加入造车大军），新能源车产销两旺，受益标的：先导智能（锂电设备龙头）、克来机电（大众MEB汽车电子自动化及空调管路供应商）、海目星等。

光伏设备：“十四五”期间，CPIA预计中国年均新增光伏装机达70-90GW，全球达222-287GW。光伏产销两旺，全产业链实现国产替代，设备技术快速迭代。受益标的：上机数控、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等。

检验检测：下游行业产值增加、检测整体占比提高、公司市占率提高，持续超10%增长的中长期优质赛道。受益标的：华测检测、广电计量等。

行业及公司动态

自动化：AI驱动产业变革，WAIC大咖共话新一代人工智能产业创新

锂电设备：高镍电池“备战”9系时代

光伏设备：多地陆续下达风光管理办法——2021新增装机目标超1亿千瓦

风险提示：下游需求复苏持续性，行业竞争加剧、新冠疫情扩散超预期