理工酷

2021年08月16日发布

投资组合

埃斯顿、秦川机床

重点公司

同飞股份、宏华数科、埃斯顿、秦川机床、昊志机电、佳士科技、奥普特、博众精工、科瑞技术、快克股份、创世纪、华东重机、克来机电、兆威机电、绿地谐波、汇川技术、中控技术、拓斯达、石头科技、科沃斯、海目星

下周新股：待定

核心观点

储能爆发在即，关注储能热管理设备的投资机会。国家发改委、国家能源局印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确到2025年实现新型储能装机规模达到30GW以上。伍德麦肯兹预计到2030年全球储能装机741GWh，中国储能装机153GWh。假设电化学储能热管理平均成本6000万元/GWh，对应全球/中国累计市场规模445亿元/92亿元。受益标的：同飞股份（技术积淀最深，风电制冷爆发增长、储能制冷小批量出货，未来潜力最大）、英维克（储能制冷率先规模出货，目前市占率超20%）、高澜股份（特高压、风电制冷领域领先）、申菱环境等。

自动化：制造业产业升级大趋势，通用自动化持续景气。上游核心部件：工控（汇川/中控），降速器（绿的谐波），机器视觉（奥普特/矩子科技/天准科技）；中游设备：机器人（埃斯顿/拓斯达），机床（创世纪/海天精工/秦川机床/昊志机电），激光（锐科激光/海目星）等。

锂电设备：6月新能源车产销延续高增，全球电动化趋势持续，传统车企及造车新势力热情不减（小米加入造车大军），新能源车产销两旺，受益标的：先导智能（锂电设备龙头）、克来机电（大众MEB汽车电子自动化及空调管路供应商）、海目星（持续拿到客户大单）等。

光伏设备：“十四五”期间，CPIA预计中国年均新增光伏装机达70-90GW，全球达222-287GW。光伏产销两旺，全产业链实现国产替代，设备技术快速迭代。受益标的：上机数控、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等。

检验检测：下游行业产值增加、检测整体占比提高、公司市占率提高，持续超10%增长的中长期优质赛道。受益标的：华测检测、广电计量等。

行业及公司动态

自动化：2030年全球机器人市场规模或超过2000亿美元

锂电设备：LFP材料扩张、涨价“潮涌”

光伏设备：两部委鼓励风、光发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模

风险提示：下游需求复苏持续性，行业竞争加剧、新冠疫情扩散超预期