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2021年08月28日发布

重要数据跟踪

近两周机械行业上涨-0.82%，跑赢沪深 300 2.27 个百分点。机械行业上游原材料价格处于近 5 年较高位置，自 5 月中旬开始出现下跌趋势，今年以来钢价/铜价/铝价指数上涨 20.38%/15.74%/28.93%，近两周以来（8月 8 日—8 月 21 日）钢材综合价格指数相比 8 月 8 日环比下降 1.71%，铜价格指数环比下降 2.27%，铝价格指数环比上涨 2.03%。

培育钻石： 印度培育钻石毛坯 2021 年 7 月进口额为 1.10 亿美元，同比/环比增长 509.11%/9.54%， 1-7 月累计 6.34 亿美元，同比增长 382.77%。印度培育钻石裸钻 2021 年 7 月出口额为 1.08 亿美元，同比/环比增长177.86%/12.27%， 1-7 月累计为 5.86 亿美元，同比增长 213.89%。 印度是全球钻石加工的集散地，占据全球主要钻石加工份额，其进出口数据充分反映了培育钻石持续向好的行业需求。

工业机器人： 2021 年 7 月工业机器人产量 3.13 万台，同比增长 42.30%，2021 年 1-7 月工业机器人产量 20.51 万台，同比增长 64.60%。

工程机械： 根据 CME 预测， 2021 年 8 月销售各类挖掘机（含出口）1.72万台，同比下降 21%左右，景气度略受影响。综合考虑行业赛道、公司竞争力和估值水平，我们持续看好长期胜出概率大的优质龙头公司，长期推荐检测服务行业、 成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司和产品型公司，当前建议需求高景气细分子行业比如培育钻石、工业自动化、检测服务、激光装备、锂电装备等。

行业重点推荐组合

重点组合： 华测检测、广电计量；奥普特、柏楚电子、恒立液压、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、国茂股份、克来机电；浙江鼎力；杭可科技；黄河旋风、中兵红箭、天地科技、中国电研。“小而美”标的组合： 谱尼测试、苏试试验、银都股份、华荣股份、凌霄泵业、伊之密、纽威股份、江苏神通、瑞华泰、联赢激光。

行业观点：重点关注优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司

1） 商业模式好、增长空间大的检测服务行业： 重点推荐华测检测、广电计量、谱尼测试、苏试试验、中国电研，关注国检集团、电科院。

2）成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司： 重点推荐奥普特、汉钟精机、恒立液压、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、国茂股份。

3） 成长阶段或高景气度的产品型公司： 重点推荐黄河旋风、克来机电。

4） 景气度高的专用/通用装备行业： 重点推荐联赢激光、 杭可科技、伊之密、天地科技、弘亚数控等。

风险提示： 宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、疫情反复冲击