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2022年08月28日发布

本周观点:

一、全面注册制预期加强，行业高景气持续

8月23日，吴晓求在长三角资本市场30人论坛·黄山峰会表示“距离全市场注册制改革时间不会太长”。8月26日，北京市金融服务工作领导小组印发《北京市“十四五”时期金融业发展规划》，提出发展融资租赁、移动支付，拓展绿色金融科技应用场景，重点服务好新能源汽车设计制造、“油换电”推广、智慧充电桩、智能电网等绿色项目。

二、数字人民币应用场景加速扩容

消费券、政府补贴等加速数币在C端普及。8月23日，2022年深圳文惠卡活动正式启动，深圳首次以预充文惠卡的形式向市民发放数字人民币补助，补助总额达5000万元。同日，数字人民币（试点版）App“随用随充”功能。

在人民银行数字货币研究所、北京人力资源和社会保障局的共同指导下，中国邮政储蓄银行北京分行联合多家单位，共同启动北京民生一卡通叠加数字人民币硬件钱包研发，首张样卡已制作完成。这将是全国首批叠加数字人民币硬件钱包的第三代社保卡。社保卡是数字人民币硬件钱包的形态之一，数字人民币社保卡有望成为央行推行与实体经济相关的货币政策的重要触手，为金融机具行业带来全新增量空间。

数币在B端场景的应用也持续落地。8月26日，苏州瑞城电力科技有限公司收到了一笔以数字人民币支付的50万元信用贷款，这是国网江苏省电力有限公司通过“数字人民币+供应链金融”融资新模式协助供应商完成的首笔贷款。

考虑未来数字人民币将在G端、B端（供应链金融、税收监管）的广泛应用，C、G、B三端形成持续交互与联通，新的数字人民币生态闭环将构建我国真正意义上的数字经济支付底座。

三、相关投资主线及受益标的

从数字人民币产业环节增量来看，1）生态运营角度，银行IT厂商迎来系统改造以及场景运营机遇，建议关注合作受益的银行IT厂商，重点推荐宇信科技、长亮科技、神州信息，其他受益厂商包括天阳科技、京北方、高伟达等；2）硬件钱包角度，金融机具厂商也将迎来大规模改造机遇，受益标的包括楚天龙、优博讯、新大陆、新国都、拉卡拉、广电运通等。

投资建议

重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，互联网券商指南针，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

风险提示

市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。