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2022年08月22日发布

川财周观点

本周电子行业止涨转跌，但表现仍强于大盘，细分板块中涨幅较为领先的有光学元件、LED 和其他电子等板块。消费性电子产品及公司在整体行业中具有举足轻重的地位，因此其增长减弱对行业的影响或将持续数个季度。8 月上旬，以半导体设备材料等为代表的国产替代自主可控主题引领电子行业实现了较大涨幅，本周行业涨幅逐渐褪去，预计后续电子行业将伴随产业需求的企稳回升迎来估值的渐进修复。

市场一周表现

本周申万电子行业下跌 0.12%，上证指数下跌 0.57%，沪深 300 指数下跌 0.96%。各子板块中，光学元件板块上涨 9.58%，LED 板块上涨 8.69%，其他电子板块上涨 6.10%。个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：朗特智能（300916.SZ, 46.09%）、激智科技（300566.SZ, 41.75%）、深纺织 A（000045.SZ, 36.60%）；周跌幅前三的公司为：路维光电 （688401.SH, -18.84%）、 康强电子 （002119.SZ, -13.50%）、 瑞德智能 （301135.SZ,-12.83%）。

行业动态

8 月 18 日，总投资 162.5 亿元的粤芯半导体三期项目在中新广州知识城启动，新建产能4 万片/月的 12 英寸集成电路模拟特色工艺生产线，主要瞄准工业级车规级芯片（全球半导体观察）

根据 CINNO Research 月度面板厂投产调研数据显示，2022 年 7 月，国内液晶面板厂平均稼动率为 73.3%，环比 6 月下滑 2.3 个百分点，同比 2021 年 7 月则下滑近 21 个百分点。（CINNO Research）

据韩媒报道，截至今年上半年，三星电子库存为 52.92 万亿韩元，首次突破 50 万亿韩元大关。与去年同期（335,924 亿韩元）相比，增长了 55.1%。SK 海力士库存增加 33.2%至 118,787 亿韩元，LG 电子增加 16.3%至 96,844 亿韩元。（中国闪存市场）根据 IDC 数据显示，2021 年 VR 头戴式显示器的全球出货量达 1095 万台，突破年出货一千万台的行业拐点，今年一季度 VR 头显全球出货量同比增长 241.6%。（环球网）

知名调研机构 CINNO Research 发布最新报告显示,2022 上半年中国智能机 SoC 终端出货量约为 1.34 亿颗,同比下降约 16.9%,位列前五位的分别为:联发科、高通、苹果、海思、紫光展锐。（OFweek 电子工程网）

公司公告

新洁能： 发布 2022 年半年度报告， 2022 年上半年营业收入 8.61 亿元，同比增长 25.73%；归属于上市公司股东的净利润 2.34 亿元，同比增长 34.42%。

风华高科：公布 2022 年半年报，公司上半年实现营业收入 21.18 亿元，实现归母净利润 3.68 亿元，基本每股收益为 0.37 元。

创远信科：发布 2022 年半年度报告，2022 上半年公司实现营业收入 1.36 亿元，同比下降 27.73%；实现归属于上市公司股东的净利润为 1156.49 万元，同比下降 55.22%。

华润微：发布 2022 年半年度业绩报告，上半年实现营业收入 51.46 亿元，同比增长15.51%；实现归属于上市公司股东的净利润 13.54 亿元，同比增长 26.82%；基本每股收益 1.0257 元，同比增长 20.15%。

鼎龙股份：披露 2022 年半年度报告。上半年实现营收 13.12 亿元，同比增长 19.72%；归母净利润 1.94 亿元，同比增长 112.74%；扣非净利润 1.74 亿元，同比增长 83.18%；基本每股收益 0.21 元。

风险提示：疫情波动程度超过预期、通胀影响超过预期、市场复苏进度不及预期