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2022年08月21日发布

市场回顾：本周（8.15-8.19），沪深300指数下跌0.96%，计算机指数下跌3.02%。

周观点：重视“国产化”投资机遇

（1）国产化软硬件皆提速，全方位发力

国产化基础软硬件已形成产业生态圈，芯片、操作系统、数据库、办公软件等领域，进入可用、好用的发展时间点。芯片方面，鲲鹏、飞腾、海光、龙芯等CPU突破技术瓶颈，下游应用不断推进；操作系统方面，麒麟和UOS引领行业发展，在信创领域具备较大优势；数据库方面，华为、南大通用、人大金仓等为代表的国产数据库已逐步进入行业市场；办公软件方面，WPS生态日益成熟，用户有望持续增长；ERP方面，金蝶、用友等国内厂商产品持续迭代升级，高端市场渗透率逐步提升；研发设计领域，中望软件、广联达为代表的优质公司逐步扩大市场份额。我们认为，在外部环境、政策、产业、资本催化下，国产化基础软硬件发展有望提速，随着行业应用逐渐铺开，预计市场将高速增长，未来可期。

（2）估值和持仓均处于历史低位，把握底部国产化投资机会

目前计算机板块整体估值和持仓均处于历史低位，建议高度重视在信创领域有望获得突出份额的优质公司，重点推荐海光信息、中科曙光、金山办公、中国长城、神州数码，致远互联，受益标的包括海量数据、卓易信息、中国软件、龙芯中科、东方通、宝兰德、普元软件等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、中科软，受益标的包括中亦科技等；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括概伦电子、广立微等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。

投资建议

（1）智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等；

（2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件；

（3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等；

（4）能源IT：推荐朗新科技、远光软件、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等；

（5）云计算：推荐金山办公、中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的新开普等；

（6）金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等；

（7）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等；受益标的包括卫士通等。

风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。