理工酷

2022年08月16日发布

行情回顾：

本报告期内电子板块涨幅为8.44%，沪深300指数涨幅为0.50%，电子板块跑赢沪深300指数7.94个百分点，在所有申万一级行业中排序1/31。申万电子三级行业表现：涨幅最大的是半导体设备（25.92%），涨幅最小的是被动元件（3.24%）。

个股表现：涨幅前五的个股为：大港股份（106.92%）、华峰测控（50.47%）、中京电子（48.54%）、康强电子（45.96%）、广信材料（43.93%）；跌幅前五的个股为：春兴精工（-24.71%）、卓翼科技（-20.90%）、宏微科技（-17.58%）、凤凰光学（-10.86%）、硕贝德（-9.96%）。

行业观察：

美国芯片法案带来的机遇与挑战

工信部：2022年上半年电子信息制造业运行情况

本周观点：

美国芯片法案限制获补贴企业在中国进行先进制程芯片投资，进一步加大了对中国半导体产业的遏制。国内半导体供应链国产替代重要性愈发凸显，美国芯片法案有望加速国产化进程，持续利好半导体设备材料板块。8月12日，美国对EDA工具等四项技术实行新出口管制，在半导体自主可控大背景下，EDA作为“芯片之母”是芯片设计中不可或缺的重要部分，国产化道阻且长，但美国的断供将倒逼国产EDA软件崛起。消费电子方面，随着三季度进入消费电子旺季，苹果将推出iPhone14、手表、耳机等新品，下游需求确定性较强，建议关注苹果供应链。在全球智能手机市场进入需求下跌之际，众多手机厂商正将目光转向折叠屏手机，三星电子于8月10日推出旗下新一代折叠屏手机——Galaxy Z Flip4 和Galaxy Z Fold4，小米、摩托罗拉也于8月11日发布折叠屏新机，折叠屏以全新形态为消费者提供了差异化体验，在逆风市场环境中，折叠屏正在从尝鲜走向常用，建议关注折叠屏产业链。

风险提示：

市场超预期下跌造成的系统性风险；通胀上行影响超过预期；市场竞争加剧。