理工酷

2022年08月15日发布

核心观点

上周板块上涨5.6%，EDA、信创为代表的国产化主线明显回落，低估值板块则有较好表现。我们判断，随着中报密集期的到来，板块可能较难有趋势性机会，短期将以个股和结构性机会为主。我们认为，随着美国对中国EDA限制的正式落地，国产化板块不排除会反复活跃，另外，我们依然看好电力行业信息化领域，认为电力行业数字化建设和新型电力系统的持续推进，将给相关领域带来较大的投资机会。

信创与国产化板块仍然值得重视与关注：上周相关领域出现回落，但我们认为，除EDA行业外其他细分领域公司估值处于合理位置，而党政信创进入常态化推进阶段，而以金融、能源、电信为代表的行业信创今年有着明确的加速趋势，我们也注意到，海光信息、达梦数据库等行业信创标的今年以来业绩呈现高速增长，较好地验证了相关产业逻辑。

产业数字化与工业软件有望加速：政府工作报告提到“促进产业数字化转型”，我们认为，产业互联网平台型公司值得重视，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度，另外机器视觉板块有望成为近期市场关注的重点领域。

电力信息化有望受到新型电力系统建设拉动：7月23日，南方电网宣布全国统一电力市场体系在南方区域落地，有望形成跨区跨省与省内联合运营的电力市场，开展多品种、高频率的电力交易。我们认为，随着新能源发电占比的逐步提升、用电侧的变革持续推进，新型电力系统建设迫在眉睫，而新型电力系统的建设将带来配网智能化、微电网、虚拟电厂等系统建设需求，同时也会带来电力交易、用能服务等服务需求，看好电力IT企业。

智能汽车属于长坡厚雪赛道：虽然近期汽车销售进入季节性淡季，但是从前期新车型发布和当前车型销售情况来看，智能化越来越成为新车型的核心功能迭代点，我们认为从电动化到智能化的转变才刚刚开始，看好拥有核心软件IP能力，并与主芯片厂紧密合作的厂商。

投资建议与投资标的

国产化板块，推荐中科曙光(603019，买入)，建议关注金山办公(688111，增持)、C海光(688041，未评级)、中国软件(600536，未评级)、广立微(301095，未评级)等。

电力信息化领域：推荐远光软件(002063，买入)，建议关注朗新科技(300682，未评级)、云涌科技(688060，未评级)、东方电子(000682，未评级)、国网信通(600131，未评级)。

产业数字化和工业软件领域：看好国联股份(603613，买入)、中控技术(688777，买入)、和达科技(688296，买入)，建议关注赛意信息(300687，未评级)、奥普特(688686，未评级)、容知日新(688768，未评级)、广联达(002410，未评级)。

智能汽车主线，继续推荐中科创达(300496，买入)，关注光庭信息(301221，未评级)、东软集团(600718，未评级)。

风险提示

政策落地不及预期，汽车智能化进展不及预期，研发进展不及预期。