理工酷

2022年08月08日发布

核心摘要

行业要闻及简评：1）美国准备对用于设计半导体的特定类型EDA软件实施新的出口限制，该软件是设计和制造最先进的人工智能芯片至关重要的下一代技术。2）Chiplet技术在提升性能的同时实现低成本和高良率，引发市场关注，行业有望迎来快速发展。2018年Chiplet市场规模为6.45亿美元，预计到2024年会达到58亿美元。

一周行情回顾：上周，申万半导体行业指数大涨12.10%，跑赢沪深300指数12.42个百分点；年初以来，申万半导体行业指数下跌19.85%，跑输沪深300指数3.99个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数上周表现强势。

投资建议：半导体行业国产化赛道：1）整个行业的跟踪逻辑出现变化，以供需为导向的逻辑逐步让位于国产化赛道，但供需领域依然建议关注一些模拟（非消费电子）、MCU、功率半导体等标的，建议关注思瑞浦、兆易创新、斯达半导、纳芯微等；2）国产化赛道建议关注设备、材料和重点应用领域，近期外部环境相对紧张，供应链风险在上升。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。