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2022年08月04日发布

上周行情

上周，沪深300下跌3.74%，申万机械设备板块下跌2.28%，跑赢大盘1.46个百分点，在申万所有一级行业中位于第5位，子行业中表现较好的为激光设备、机床工具、其他通用设备。

估值方面，截至2022年8月3日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为26.70倍，相对沪深300的估值溢价率为149%。

个股方面，涨幅居前的为中大力德（37.78%）、凯尔达（36.38%）、秦川机床（31.74%），跌幅居前的为通润装备（-25.29%）、天永智能（-20.26%）、恒星科技（-14.53%）。

行业新闻

1)7月制造业PMI指数为49%，跌落荣枯线以下。

2)中国3家机械企业上榜2022年财富世界500强。

3)7月铁路运输回暖明显，客运量环比增三成。

公司新闻

1)三川智慧发布关于收购天和永磁67%股权完成工商变更登记的公告。

2)华铁股份发布关于参与设立高端装备产业投资基金的公告。

3)昊志机电发布关于部分募投项目延期的公告。

4)惠博普签订21.51亿元重大经营合同。

本周行业策略与个股推荐

工程机械方面，根据CME的预测，2022年7月挖掘机销量约为1.87万台，同比+8%。分市场来看，国内预估9200台，同比-25%，降幅持续收窄；出口预估9500台，同比+89%，保持高增速。年初以来我国工程机械行业面临疫情冲击、原材料价格上涨以及排放升级等多重因素影响，4月后随着高基数压力减弱以及稳增长政策不断加码，挖机销量降幅呈现收窄趋势，在挖机7月销量实现同比转正预期下，我们建议重点关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。

光伏设备方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由2021年“扎实做好”转变为“有序推进”，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创（300724）、帝尔激光（300776）。

风险提示：疫情蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险。