理工酷

2022年08月01日发布

会议时间：2022年7月27日

业绩点评

1、22Q3营收109亿美元,Non-GAAP2.96美元,税前利润39亿美元,业绩略超华尔街分析师平均预期。高通是全球领先的无线科技创新者，其在无线手机芯片市场的国际领先地位毋庸置疑。22Q3，公司营收为109亿美元，同比+37%/环比-2%，处于此前业绩指引的中值（105-113亿美元）。EBT（税前利润）为39亿美元，同比+53%/环比-9%。Non-GAAPEPS达2.96美元，同比+54%/环比-8%，超出业绩预期上限（2.75-2.95美元）与华尔街分析师预期。库存天数为100天，公司认为与其收入的强劲增长相符，并为即将到来的新品季做准备。

2、QTL业绩保持稳定，QCT同比+45%/环比-2%，其中IoT和汽车业务营收再创新高。QTL（技术许可业务）：营收为15亿美元，同比+2%/环比-4%，税前利润为11亿美元，同比+3%，位于业绩指引中值。业务包括5G专利和其他手机技术的授权收入，由于中低端手机销量的下降，抵消了其他部分的增长。QCT（半导体业务）：营收为94亿美元，同比+45%/环比-2%，税前利润为30亿，同比+67%，均处于业绩指引中值。

手机：营收为61亿美元，同比+59%/环比-3%，高通专注于需求较为稳定的高端市场战略，使其受到消费电子疲软大环境影响有限。

射频前端：营收为10亿美元，同比+9%/环比-17%。

IoT：营收为18亿美元，同比+31%/环比+6%，边缘网络和工业物联网方面表现强劲。

汽车：营收3.5亿美元，同比+38%/环比+3%，截至FY22Q3，高通在汽车市场已累计赢得190亿美元的订单，较Q2增长30亿美元。

3、Q4营收为110-118亿美元，中值同比+27%/环比+4%，Non-GAAPEPS为3-3.3美元，业绩指引不及预期。公司预计Q3手机受到的不利因素影响将在Q4延续，并预测2022年日历年全球手机出货量将同比下降5%左右，其中包括6.5亿至7亿部5G手机，但高端手机市场需求将依旧坚挺。

FY22Q4业绩指引：预计Q4营收为110-118亿美元，Non-GAAPEPS为3-3.3美元，Non-GAAP运营费用将连续增长6%-8%。由于宏观经济的不利因素，以及全球手机销量预期的下降，EPS业绩指引中包括了约0.20美元的估计影响。

QTL营收预计为14.5-16.5亿美元，税前利润率为69%-73%，实现正常的环比增长。

QCT营收预计为95-101亿美元之间，税前利润率为32%-34%。按中值计算，营收预计同比+27%，税前利润率同比增长31%。其中预计手机、汽车市场将持续向好，IoT工业和企业级的增长可能被消费产品领域的弱势所抵消。

FY22全年业绩指引：预计2022财年全年Non-GAAPEPS为12.55美元，较2021财年增长4美元。QCT的收入将超过370亿美元，年增长将超过100亿美元，税前利润率将增长约5%。与FY21相比，QCT手机收入的增长将接近50%。

4、QTL业务里程碑：高通与三星同意将3G、4G、5G和未来6G移动技术专利许可协议延长至2030年年底。双方合作将紧密合作，骁龙平台支持三星未来的旗舰Galaxy产品，包括智能手机、PC、平板电脑和XR终端等。在签署该协议以前，骁龙在GalaxyS22产品中约占有75%的市场份额，而在本次协议后的GalaxyS23及往后产品中份额有望进一步攀升。

出席人：

Akash Palkhiwala, CFO

Alexander H.Rogers,QTL负责人

Cristiano Renno Amon, CEO

Mauricio Lopez-Hodoyan,投资者关系VP

原文链接：

https://dlio3yog0oux5.cloudfront.net/_c8c8e4f3fe36b063da5d77bd4b207f4e/qualcomm/db/773/7142/file/Q3FY22+Earnings_Transcript_2022-07-27_Final.pdf