理工酷

2022年07月25日发布

船舶：船东抢占后期高价船位，船厂优先承接高附加值船型、盈利弹性正逐步释放。据克拉克森最新统计数据，2022年6月全球船舶月新接订单载重和金额分别环比+71.3%和+71.6%，船东开始主动占位更后期的高价船位。上半年订单情况来看，高价值量LNG船订单是重要增量，6月LNG船新接订单载重和金额环比+85.7%和+85.8%，单月仍呈现加速趋势。中船防务中报预告扭亏为盈，高价新船订单到船厂高盈利弹性的逻辑开始逐步兑现。持续看好船舶行业周期反转的可能与复苏向上的弹性，推荐全球船舶制造龙头【中国船舶】、全球锚链行业的龙头【亚星锚链】。

油服：国际油价大幅波动不改行业景气度持续向上。整体较为克制的资本开支+油气衰减属性+近几年油气需求量仍在上升，决定油价不太会发生过大幅度回撤。国内油气市场活跃度明确改善。此前大家对油服国内资本开支比较担心的是三桶油资本开支计划较为保守，担心相应油服公司受益有限。海外景气度更好，相关标的深度受益。从OPEC发布的深度报告来看，全球油气增产最多的地区包括北美、巴西/圭亚那等南美地区，这些地区景气度更好，【迪威尔】和【杰瑞股份】等标的均有望明确受益。

本周行业及公司动态：1）光伏设备：产业链价格持续维持高位，奥特维中标划焊一体机、单晶炉等产品；2）半导体设备：本周国内晶圆厂开标8台炉管设备，均为中国企业中标；3）锂电设备：红豆股份15亿切入固态电池赛道；4）油服：中国石化在苏北盆地获页岩油重大突破；5）激光及通用自动化：宏石激光IPO过会，拟募资12.37亿元，预计扩充智能激光设备年产能6000台；6）机器人：2022H1工业机器人产量同比下滑11.2%，新能源汽车、专用设备相关机器人需求仍快速增长。

本周组合核心标的：建议关注具备高景气的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会。油服板块推荐【迪威尔】、【杰瑞股份】、【中海油服】，锂电设备板块推荐【杭可科技】、【先导智能】，光伏设备推荐【奥特维】、【帝尔激光】，通用自动化方面推荐【锐科激光】、【汇川技术】，船舶板块推荐【中国船舶】。

风险提示：1、宏观经济增速不及预期；2、疫情影响超预期；3、推荐公司业务增长不及预期。