理工酷

2022年07月18日发布

一周通信板块指数上涨，光纤光缆、5G应用等相关子板块表现相对较好。

一周上证指数跌幅为3.81%；深证成指跌幅为3.47%；创业板指数跌幅为2.03%；一级行业指数中，通信板块涨幅为0.02%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为21.97%、2.27%和75.76%。其中，个股涨幅方面，科信技术（+28.02%）、意华股份（+17.85%）、移远通信（+12.76%）涨幅分列前三。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周光纤光缆、物联网及5G应用相关标的表现较好，板块涨幅分别为0.87%、0.82%。

双碳背景下，通信+能源融合发展，行业共振迎来广阔天地，产业不断拓展前沿应用助力能源业务高速发展，维持对通信行业的“推荐”评级。

中报业绩增长集中度有所提升，基本面边际改善是未来投资关注重点。

近日，发改委印发“十四五”新型城镇化实施方案，加速5G网络规模化部署、扩大千兆光网覆盖范围，推进城镇智慧化改造。中国电信引入多家央企战略投资者打造国家云，开展科技创新、设施建设和安全防护体系部署，加快构建推动云原创技术生态。中国联通与中国远洋海运集团战略合作，在基础通信服务、5G智慧航运、5G智慧港口、智能制造等领域探索创新，共同为航运事业高质量发展贡献力量。主设备商方面，联通携手华为完成MetaAAU部署，落地千兆绿色农村战略，中兴通讯完成业界首个单AAU通感算控一体化技术验证。截止目前，通信行业相关45家公司公布2022年中报业绩预告，其中非ST公司有36个。业绩大幅增长集中在终端设备及应用子板块的恒宝股份、移远通信、亿联网络、美格智能等；通信传输设备子版块的特发信息、盛路通信、意华股份、太辰光、中际旭创等；通信+能源子板块的中天科技，润建股份等；随着下半年预期的不断修复，关注基本面改善将是投资重点方向。

投资建议：集中度提升，优选子行业景气度边际改善的优质标的。

通信的子行业景气度边际改善有利于估值的企稳回升，中长期来看业绩高增的确定性更强。

建议关注标的：交换机相关标的星网锐捷（002396），光纤光缆标的长飞光纤（601869）。应用板块的视频会议标的亿联网络（300628），卫星导航应用标的华测导航（300627），通信模组标的移远通信（603236），广和通（300638）。通信+新业务拓展突破的中天科技（600522），亨通光电（600487），润建股份（002929）。

风险提示：原料价格上升风险；全球疫情影响及国外政策环境不确定性；5G商用推进不及预期。