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2022年07月04日发布

事件1：通信行程卡取消“星号”标记

点评：工信部6月29日发布，为坚决落实党中央、国务院关于“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展，方便广大用户出行，即日起取消通信行程卡“星号”标记。出行政策相对放松有助于推动线下客流恢复，有望带动相关消费行业回暖。

北京上海疫情基本控制，本周孟加拉印度确诊高增长

1）国内：境内疫情连续数日呈下降趋势。①全国：7月1日，31个省（自治区/直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例72例，新增无症状感染者196例；②北京地区：北京本轮疫情趋稳向好，7月1日无新增本土新冠肺炎确诊病例。2）南亚&东南亚：①东南亚：越南本周确诊较上周降14.04%，印尼新增病例11058例，柬埔寨新增人数小幅波动后归零；②南亚：孟加拉本周日均新增2101人，较上周上涨78.54%。印度日均新增15852人，较上周增长20.82%。

原材料价格：本周内外棉价差走宽，内棉价格和进口棉价格均下降。涤纶短纤CCFEI价格指数下跌。

7月1日内外棉价差为-5505元/吨，较上周五走扩6.03%。本周CotlookA指数（1%关税）6月30日价格为22994元/吨，较上周四下跌7.38%。本周涤纶短纤CCFEI价格指数下跌。7月1日涤纶短纤价格为8503.33元/吨，较上周五下跌0.82%。

行情表现：

本周纺织服装板块整体上涨1.28%，在31个申万一级行业中的排名第20位；细分板块中，涨幅最前三为羽绒服（+11.44%）、运动服饰（+7.58%）、女装（+4.36%）。A股/港股涨幅第一分别为华升股份（+19.73%）/金阳新能（+47.68%）。

投资建议

我们建议持续关注四大主线：1).关注受益于新疆棉事件+国潮文化+产品力突出的运动服饰优质标的李宁、安踏体育；2).推荐受益于疫后户外精致露营风潮兴起的“帐篷代工+品牌”双轮驱动的优质标的牧高笛，建议关注掌握TPU材料技术的领先户外用品生产商浙江自然；3).推荐下半年受益于“人民币贬值+产能释放+疫情好转”三重利好的上游运动鞋代工企业华利集团、箱包代工企业开润股份以及棉袜无缝生厂商健盛集团。4).推荐消费韧性强、高分红属性显著的家纺板块优质标的罗莱生活。

风险提示：

宏观经济波动、疫情反复、能源、原材料价格波动、汇率波动、海运费价格上涨