理工酷

2022年06月13日发布

投资策略及推荐主线

军工行业迎来基本面驱动的投资机遇期，我国国防建设加速以及强军计划明确，“十四五”武器装备大批量交付，军工全产业链将持续高景气。军工行业由于计划性采购以及需求刚性，受疫情等外部影响较小，基本面确定性相对优势明显。

展望下半年，军品新的一轮大额采购合同有望落地，需求端稳步上行；供给端：产业链中游部分企业新增产能逐步释放，产能瓶颈问题将得以解决。同时，原材料涨价有望缓解，零部件公司的成本压力减小。军工企业的订单、营收和盈利能力有望齐升。建议投资者关注优质赛道中的龙头公司：

军工电子：武器装备作战效能提升的核心。重点推荐【振华科技】具备一体化能力的军工电子平台型龙头、【紫光国微】特种集成电路领军企业。

航空装备产业链：新型军机和航空发动机。重点推荐【中航沈飞】战斗机链长；【航发动力】航空发动机集大成者；【中航重机】航空锻铸平台龙头；【抚顺特钢】高温合金龙头。