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2022年06月13日发布

电子行业指数本周涨跌幅：截至2022年6月10日，申万电子行业本周下跌0.74%，跑输沪深300指数4.39个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第30位；申万电子板块2022年6月累计上涨1.15%，跑输沪深300指数2.45个百分点；申万电子板块2022年至今累计下跌29.27%，跑输沪深300指数15.07个百分点。

电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2022年6月10日，申万电子板块的6个二级子板块本周涨跌互现，涨幅从高到低依次为：SW其他电子（6.44%）、SW消费电子（-0.04%）、SW元件（-0.30%）、SW电子化学品（-0.67%）、SW光学光电子（-1.32%）和SW半导体（-1.76%）。

本周部分新闻和公司动态：（1）面板业现十年来最大幅度减产，液晶屏跌价超一年；（2）台积电5月销售额1857.1亿元台币同比增长65%；（3）台积电2nm第一期工厂预计2024年底前投产；（4）舜宇光学科技：5月手机镜头出货量同比下降8.9%；（5）日月光：5月营收537.99亿元同比增长27.3%；（6）群创光电：5月合并营收180.05亿元同比减少42.6%；（7）笔电组装商广达5月营收环比增19.8%预期6月出货优于5月；（8）日本SUMCO、昭和电工半导体材料涨价2-3成；（9）机构：全球半导体市场2023年预计增长5％，达6796亿美元；（10）纬创5月销售额743.4亿元台币，同比增长21.9%；（11）北京君正：获绍兴韦豪举牌拟继续增持公司股份；（12）海康威视：拟分拆子公司海康机器人至创业板上市；（13）佳禾智能：拟发行不超过11.2亿元可转债。

电子行业周观点：从2021年报&2022年一季报的情况来看，电子行业业绩在22Q1出现分化。一方面，智能手机、笔电、平板电脑等消费类终端需求萎靡，出货量同比下滑；另一方面，以半导体设备、材料为代表的国产替代主线维持高景气度，而汽车电子、AR/VR、折叠屏等下游创新为行业发展贡献增量。投资方面，建议从行业景气度出发，把握半导体材料与设备、高端被动元器件、高层数PCB板、AR/VR、折叠显示屏、功率半导体、汽车连接器和车载PCB等投资主线。

风险提示：下游需求不如预期，行业竞争加剧等。