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2022年07月11日发布

电子行业指数本周涨跌幅：截至2022年7月8日，跑输沪深300指数0.32个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第16位；申万电子板块2022年7月以来累下跌1.16%，跑赢沪深300指数0.09个百分点；申万电子板块2022年累计下跌25.34%，跑输沪深300指数14.98个百分点。

电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2022年7月8日，申万电子板块的6个二级子板块本周全面下跌，跌幅从低到高依次为：SW电子化学品（-0.30%）、SW消费电子（-0.56%）、SW其他电子（-0.93%）、SW半导体（-0.95%）和SW光学光电子（-1.58%）和SW元件（-2.70%）。

本周部分新闻和公司动态：（1）业内人士：当前整个液晶面板产业链库存积压依然严重，面板厂大幅减产至少需持续一个季度才能扭转供需格局；（2）丘钛科技：6月手机摄像头模组销量2966.8万件环比减少18.3%；（3）业内人士：OLEDDDI供应仍偏紧2022年下半年价格支撑有望；（4）集邦咨询：砍单潮来袭下半年八英寸晶圆厂产能利用率下滑幅度明显；（5）三星电子第二季度销售额77.00万亿韩元，同比增长21%；（6）集邦咨询：全球十大半导体设计企业一季度销售额达394亿美元同比增长44%；（7）北方华创：公司目前在手订单充足预计上半年业绩将保持增长；（8）环旭电子：6月合并营业收入同比增加48.05%；（9）鼎龙股份：预计上半年净利同比增长93%-116%；（10）至纯科技：上半年新增订单额同比增长37.33%；（11中微公司：预计二季度净利环比增长159%-210%。

电子行业周观点：继续关注下游创新和国产替代带来的投资机会。全球电子行业整体进入下行周期，行业景气度出现较大分化，智能手机、笔记本电脑等消费类终端需求萎靡，影响上游存储芯片、面板等零部件的需求，进而影响产业链相关企业供应链业绩；虽然行业整体下行，但新能源汽车、AR/VR等下游创新仍给行业贡献增量，而半导体设备与材料、高端被动元器件等关键领域的国产替代进程仍在持续，国内电子企业前景可期。投资方面，建议从行业景气度和国产替代角度出发，把握半导体材料与设备、高端被动元器件、高层数PCB板、AR/VR、折叠显示屏、功率半导体、汽车连接器和车载PCB等投资主线。

风险提示：下游需求不如预期，行业竞争加剧等。