理工酷

2022年06月06日发布

市场回顾：本周（5.30-6.2），沪深300指数上涨2.21%，计算机指数上涨5.87%。

周观点：工业软件成长趋势逐渐向好

（1）政策利好频发，鼓励工业互联网发展

“十四五”以来，国家对工业软件重视程度超预期，先后出台《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》、《“十四五”智能制造发展规划》等政策鼓励工业软件发展。5月30日，刘鹤副总理在工程院院士大会上表示“补齐基础软件、核心硬件、基础原材料等突出短板”；6月1日，嘉定区政府发布12条产业扶持政策，指出“鼓励企业加快技术改造和数字化转型”，对技术改造投资、智能工厂改造和工业互联网等项目给予20%补贴，工业软件利好政策持续加码。

（2）长期空间广阔，国产替代稳步推进

我国为世界第一制造大国，工业软件是推动智能制造高质量发展的核心。根据工信部数据，2021年我国工业软件产品收入为2414亿元，同比增长24.8%。2020年研发设计类、生产控制类工业软件国产化率分别为5%、50%。我们认为，加快提升工业软件自主创新能力已成为国家意志，国产替代逻辑通顺，随着渗透率的提升，国产工业软件成长空间广阔。2021年工业软件板块收入和利润中位数增速分别为41.4%、31.7%，业绩高增长，成长逻辑持续验证。

（3）制造业复工复产持续推进，短期需求有望边际改善

5月27日，工信部召开提振工业经济电视电话会议，表示全力以赴提振工业经济，强调装备制造等重点行业保链稳链。我们认为，近期政策持续催化，刺激制造业复苏，工业软件需求有望边际改善，建议持续重视工业软件板块，推荐中控技术、中望软件、国联股份、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等。

投资建议

（1）产业互联网：推荐中控技术、中望软件、国联股份、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等；

（2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件；

（3）智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技，受益标的包括德赛西威、四维图新、东软集团、万集科技等；

（4）能源IT：推荐朗新科技、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技，受益标的包括远光软件、恒华科技、汇中股份等；

（5）云计算：推荐金山办公、中科曙光、用友网络、广联达、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的新开普、石基信息等；

（6）金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等；

（7）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等；受益标的包括卫士通等。

风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。