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2022年06月06日发布

主要观点：

新能源相关规划接连发布，带动电力IT高景气发展

5月30日，发改委和国家能源局联合发布《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》，指出加快发展分布式风光项目，支持工业绿色微电网和源网荷储一体化建设，引导全社会消费绿色电力和推进新能源参与电力市场交易，加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统。6月1日，发改委、国能局等九部门联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》。明确2025年可再生能源在一次能源消费增量中占比超过50%，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中占比超50%，全国可再生能源电力总量消纳责任权重达33%等目标。同时指出应加强电网基础设施建设及智能化升级，提升电网对可再生能源的支撑保障能力。对于密集的政策，我们也均发表了相关点评。

电网适应性成为新能源铺开的关键，电力信息化持续高景气

截至2021年我国风电装机量达14%；光伏装机量达13%，新能源整体进入平价上网阶段。制约新能源发展的原因由成本逐渐转变为电网对新能源消纳能力不足等因素。因此《方案》着重强调了创新能源开发利用模式、加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统；《规划》则提出了全国可再生能源电力总量消纳责任权重达33%的目标。我们认为，电网适应新能源接入的核心在于调度以及大规模超远输电能力，这两点均离不开数字化手段辅助。短期主网侧的信息化需求更为迫切；但长期配用电侧的信息化空间巨大，此次实施方案着重突出配网侧接纳分布式新能源的能力也再次印证了这个观点。

电力信息化迎来时代发展机遇，产业链相关企业有望实现高增

在双碳目标及“十四五”期间多重能源政策催化下，电力信息化迎来重大利好。建议关注：1）具备国资背景的平台型上市企业；2）深耕电力领域，具备渠道与技术壁垒的市场化企业。具体来看，国电南瑞：电力产业链龙头，业务覆盖全产业链多个环节；朗新科技：数字化为核心，BC端双轮驱动；南网科技：“技术服务+智能设备”的综合解决方案提供商；智洋创新：特高压建设紧锣密鼓，主网侧线路运维空间巨大；远光软件：电力集团管理软件龙头，协同电网数字化规划发展；东方电子：布局智能电网全产业链，电力信息化和能源管理的领先者。

建议关注

金融科技和信创：广电运通、宇信科技、神州信息、浪潮信息。智能汽车：中科创达、德赛西威、经纬恒润、道通科技、千方科技。电力信息化：朗新科技、远光软件、南网科技、智洋创新、东方电子。网络安全：奇安信、深信服、天融信、安恒信息、启明星辰。人工智能：佳都科技、云从、科大讯飞、大华股份、海康威视、奥普特。

风险提示

1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。