理工酷

2022年05月23日发布

科技观点每周荟（通信）

1）各地积极构建15分钟核酸采样圈，实施常态化核酸检测工作。建设“15分钟”步行核酸采样圈，兼顾疫情防控和经济发展，或将成为社会综合成本最小的防疫方式。目前深圳、杭州、合肥等23个城市已开展常态化核酸检测。经过两年多以来积极建设，我国核酸检测能力取得长足发展。国家卫健委5月13日发布我国目前有1.3万家医疗卫生机构、15.3万技术人员从事核酸检测服务，检测能力达日5700万管。

2）常态化核酸检测每年将衍生7600亿元市场空间，成本方面人工为最难压缩部分。我国14亿人口，其中9亿为城镇人口，假设其中20%实施每2天一次检测，30%实施5天一次检测，50%和农村地区为10天一次检测，全国日检测人数将达到2.4亿人次，假设30%为单人单管，我国全面化核酸检测量未来或扩大到每日9000万管，按照江苏省最新公布的指导价，全国每月常态化核酸检测市场空间达到634亿元，每年7603亿。核酸检测相关成本主要为固定支出和浮动支出，我们以日检测1万管场景为例尝试构建测算模型，得到单人单管成本合计10.3元，10人混检成本合计3.4元。前端采样人力成为核酸检测中最难压缩的部分，且存在招人难、医疗资源浪费的问题。目前全国新增的常态化核酸检测亭（点）预计将达28万个，投入规模59亿，相对有限，但新配备的维护人员和耗材成本可观。

3）人工智能助力抗疫，核酸检测机器大有可为。目前市场上至少已出现5款核酸检测机器人，研发团队包括地方人工智能研究院、医院集团、医疗企业、人工智能企业等。核酸采样机器人为系统工程，需要工业控制、机器视觉、移动通信等综合实力。目前采样机器的成本仍然偏高，未来上量后有望降低到100万元以内。我们推算核酸采样机器人每人次采样成本仅为0.9元（不包括耗材），实现对人工成本的大幅下降。假设后期设备发展成熟，市场空间有望达到280亿元。目前国内疫情多点爆发，除了核酸采样机器人，治疗、护理、检查、生活管理等机器人都在研发或已投入使用，将给相关产业发展和就业带来良好机遇。

投资建议

本周专题：防疫常态化下，核酸检测新基建设备有望持续受益。核酸采集机器人能够显著降低成本占比最高的人力部分，在目前可见的常态化“动态清零”核酸检测机制下能够节约医疗资源并带动相关科技企业的发展和就业。除了核酸检测，机器人在检查、治疗、护理等医疗环节，消毒保洁、搬运物品等生活管理环节，疫情宣教与防控引导环节都有所应用，在人力成本持续增加的大前提下我们看好医疗机器人的投资机会。产业链方面，核酸采样机器人需要工业控制、机器视觉、移动通信等综合能力，具有相关能力的上市公司有望参与。受益标的方面，工业机器人布局公司包括埃斯顿、新时达、美的等；工业控制相关工控机、减速器和芯片公司建议关注汇川技术、绿的谐波、安路科技、兆易创新等；机器视觉解决方案和算法相关公司建议关注奥普特、天准科技、凌云光（科创板申报）、云从科技、旷视科技（科创板申报）等；摄像头模组和传感器建议关注舜宇光学（H股）、丘钛科技（H股）、韦尔股份、思特威等。此外，5G通讯模组和网关有望挖掘新增场景，建议关注映翰通、移远通信、广和通、美格智能。

风险提示

疫情防控政策变化，核酸采样机器人技术不成熟导致医疗质量事故，核酸采样机器人专用耗材成本偏高，核酸检测政府指导价继续下行。