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2022年02月22日发布

投资要点

“东数西算”正式启动

国家发改委、中央网信办、工信部、国家能源局联合发文同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，初步阶段规划10个国家数据中心集群。

全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”正式启动，助力优化升级数字技术设施，支撑数字经济提速发展。后续政策、能源供给、能耗指标支持有望继续推出。

IDC区域格局将重构

“东数西算”工程要求促进数据中心由东向西梯次布局：东部枢纽主要定位于服务用户规模较大、应用需求强烈的节点；西部枢纽则致力于打造面向全国的非实时性算力保障基地。

“东数西算”工程总体围绕将大型和超大型数据中心布局到可再生能源等相对丰富区域。在城市城区范围为低时延要求高的边缘数据中心留出发展空间。

IDC投资规模将放大

构建全国一体化大数据中心协同创新体系的基本原则：以市场实际需求决定数据心和服务资源供给。着眼引领全球云计算、大数据、人工智能、区块链发展的长目标，适度超前布局，预留发展空间，有望拉动新增机柜数量的增长。

同时2022年国内将基本完成5G网络的广度覆盖，5G用户渗透率有望达到70%5G流量的增长以及XR、自动驾驶/车联网等5G应用的爆发有望进一步拉动IDC需求，与“东数西算”工程共振提升IDC投资景气度。

IDC产业链将获拉动

“东数西算”将直接拉动数据中心全产业链，其中我们主要关注以下环节及相关标的的机会：

温控系统：英维克、申菱环境、佳力图、高澜股份等；

电力系统：科士达、科华数据等；

IDC运营商：数据港、科华数据、奥飞数据、宝信软件、优刻得、东方国信、中国移动、中国电信、中国联通等；

云网融合：电信运营商、紫光股份、优刻得、深信服、青云科技等；

IT设备/光模块：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷等、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、天孚通信、中瓷电子等；

自主可控与安全：海量数据、中科曙光、迪普科技、中兴通讯、紫光股份等。

风险提示：“东数西算”推进不及预期；数字经济等相关应用发展不及预期等。