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2022年01月26日发布

事件：昨日，国务院发布《“十四五”节能减排综合工作方案》；今日，中央政治局组织集体学习双碳目标，总书记深入分析推进碳达峰碳中和工作面临的形势任务，认为应扎扎实实把党中央决策部署落到实处，相关要点如下：

1、总量：在确保能源安全下实施减排， 25 年单位 GDP 能耗相比 20 年降 13.5%；

2、制度：健全双碳标准，推动能耗双控向碳排放双控转变；

3、措施：坚定发展光、氢、硅、可再生能源，推动以大型风光电基地为基础、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。。

坚定推进双碳目标，持续强调能源革命。 此次学习会议中，总书记强调，应把系统观念贯穿“双碳”工作全过程，注重处理好发展和减排、整体和局部、长远目标和短期目标、 政府和市场 4 对关系；推进“双碳”工作，实现加强统筹协调、推动能源革命、 推进产业优化升级、 加快绿色低碳科技革命、 完善绿色低碳政策体系五项重点任务。

此前，大家担心双碳目标在稳增长基础上有所放宽，但从近期中央相关政策来看，政策导向仍然坚定推进双碳目标，持续强调能源革命，利好新能源整体发展。因此，我们认为，目前对于新能源发展的担忧情绪已然充分消化，预计随着政策密集出台，产业链产能加速扩张，需求放量，2022 年风、光、储、氢等产业将在去年基础上实现进一步加速发展。

投资建议：持续看多新能源板块，关注【光伏】 隆基股份、晶澳科技、 天合光能、阳光电源、锦浪科技、固德威、福斯特、 德业股份、 海优新材、 福莱特、金博股份、天宜上佳等； 【风电】 金雷股份、日月股份、广大特材、天顺风能、大金重工、东方电缆、恒润股份、运达股份、 明阳智能、金风科技等； 【储能】 宁德时代、亿纬锂能、派能科技、 阳光电源、 锦浪科技、固德威、 科华数据、盛弘股份、宝光股份、英维克、申菱环境、同飞股份、松芝股份、高澜股份、青鸟消防、国安达等； 【新型电力系统】 平高电气、国电南瑞、许继电气、 四方股份、思源电气、国电南自、国网信通、金智科技、宏力达、威胜信息、亿嘉和、申昊科技、杭州柯林等； 【氢能】 科威尔、阳光电源、隆基股份、金博股份；建议关注亿华通、潍柴动力、 雄韬股份、东方电气、先导智能(机械覆盖)等；

风险提示：政策推动不及预期等