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2022年05月16日发布

台湾晶圆厂4月营收表现亮眼，台积电预计将再次涨价：2022年4月台湾三大晶圆厂（台积电、联电、世界先进）营收共计1998.43亿新台币，同比增长52.71%，环比增长0.34%，同比增速表现亮眼，远高于过去几年平均增速。在价格方面，5月10日，根据台湾《经济日报》报道,晶圆代工厂台积电今天通知客户,明年1月起将全面调涨晶圆代工价格,涨幅6%，部分台积电客户已证实收到了涨价通知。晶圆代工龙头台积电持续上调晶圆代工价格，并看好行业高景气持续。

美国将扩大对国内芯片厂打击力度，上游设备国产替代有望加速：根据美国媒体Theinformation报道，美国准备扩大对中国芯片制造厂打击力度，将会禁止美国公司出售设备给中国芯片制造厂，被制裁的厂商将从中芯扩大至华虹、长存、长鑫。半导体设备是目前限制国内晶圆扩产的核心环节，目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力，可以满足国内芯片厂扩产需要的大部分设备。考虑到海外设备厂商由于零部件短缺交期不断拉长，叠加此次美国将进一步扩大对国内芯片厂限售范围，我们认为上游设备的国产替代有望加速推进。。

A股主要IC设计公司机构持仓、市盈率均降至历史低位水平。IC设计公司市盈率已经降至历史低位水平，2022年5月PE为59，接近2019年1月历史低位53倍PE水平；芯片设计公司股东中机构持仓占比已明显处于历史低位，2022Q1IC设计公司机构持仓加权平均占比为47.9%，算术平均占比为33.5%，中位数占比为30.2%。

北方华创、中微中标多台设备。根据机电产品招标投标电子交易平台数据，本月（2022.04.01-2022.04.30）半导体设备招投标情况如下：上海积塔本月新增招标设备45台，新增中标设备72台；华虹无锡本月新增招标设备36台，新增中标设备59台；上海华力本月新增中标设备1台；华力微本月新增中标设备1台；福建晋华本月新增招标设备10台，新增中标设备5台；华润微电子本月新增招标设备4台。国产设备方面，屹唐半导体中标7台等离子去胶机，1台快速热退火设备，芯源微中标1台涂胶显影机，5台刷片机和1台抗反射层涂胶机，露语尔半导体中标1台离子注入设备，盛美半导体中标1台蚀刻工艺机台，中微半导体中标12台刻蚀机，北方华创中标12台刻蚀机，19台立式炉管，GMCs中标1台化学沉积机。

投资建议：半导体设备材料零部件推荐立昂微、北方华创、至纯科技、万业企业、新莱应材等，关注沪硅产业、中环股份、和林微纳、华兴源创；锂电池管理推荐中颖电子、芯海科技，关注赛微微电；FPGA推荐安路科技、复旦微电，关注紫光国微；数字电路关注晶晨股份、兆易创新、纳思达、创耀科技、恒玄科技；模拟电路关注圣邦股份、思瑞浦。

风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险