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2021年12月20日发布

【 国家发改委、工信部： 快充电桩、换电站等配套设施建设】 12 月 14 日，国家发展改革委、工业和信息化部发布《 关于振作工业经济运行、推动工业高质量发展的实施方案的通知》。 通知提出，加快新能源汽车推广应用，加快充电桩、换电站等配套设施建设。

【 光伏 1-11 月累计装机 34.8GW，同比增长 34.5%】 12 月 17 日，国家能源局发布 1-11 月份全国电力工业统计数据。其中，11 月，风电项目新增装机 5.51GW，累计装机 24.70GW，与去年同比增长 0.3%；光伏项目新增装机 5.52GW，累计装机 34.83GW，与去年同比增长 34.5%。光伏项目的新增装机主要是由于户用光伏大幅增长带来的，利好组串式逆变器。

【 锂盐、钴盐原料价格上行带动正极价格上行】 【钴】 上海有色网数据， 12 月17 日，国内电解钴主流报价 47.5-49 万元/吨， 均价较上周上涨 1.6 万元/吨。四氧化三钴报 38-38.5 万元/吨， 均价较上周上涨 2.6 万元/吨。硫酸钴报 9.8-10 万元/吨， 均价较上周上涨 0.45 万元/吨。 本周电解钴上涨幅度有所缓解。 1 月起电解钴进口关税下降，叠加圣诞假期临近，海外询价清淡，国内下游磁材及高温合金企业以刚需补库为主，主动备货意愿较弱。 钴盐方面，由于两家钴盐厂因疫情突发停产，本月钴盐供应出现下滑，价格上涨。 【锂】 上海有色网数据， 12 月17 日，金属锂报价 113-118 万元/吨，均价较上周持平。 电碳主流价报 23.6-24.0万元/吨， 均价较上周上涨 1.85 万元/吨。电池级氢氧化锂 （粗颗粒）报价 18.7-19.5万元/吨， 均价较上周持平。电碳方面， 国内磷酸铁锂行业新增产能持续爬坡，但碳酸锂供应偏紧，采购较难，终端动力市场需求不减，订单维持高位。 【三元材料】 上海有色网数据， 12 月 17 日，三元材料（ 523 型） 主流价为 23-23.9 万元/吨， 均价较上周上涨 0.8 万元/吨。三元前驱体（ 523 型） 报价为 12.5-12.8 万元/吨，均价较上周上涨 0.10 万元/吨。 成本端， 受钴盐、 锂价价格上行， 三元材料制造成本提升。需求端，动力端依旧保持较强增势，小动力数码较为平淡。 预计三元材料价格将继续小幅上行。 【 磷酸铁锂正极】 上海有色网数据， 12 月 17 日，磷酸铁锂（动力型）价格为 9.5-9.9 万元/吨，均价较上周上涨 0.50 万元/吨。磷酸铁锂(储能型)价格为 8.9-9.3 万元/吨，均价较上周上涨 0.45 万元/吨。原料端，碳酸锂价格近期快速上行，磷酸铁锂企业制造成本随锂盐大幅抬升，主流大厂报价逐渐逼近 10 万元大关。国内磷酸铁锂行业新增产能仍持续爬坡，但当前碳酸锂供应依旧偏紧，采购较难，在一定程度上限制厂家产能释放，终端动力市场需求不减，订单维持高位，预计仍将大幅上行。 建议积极关注：宁德时代、恩捷股份、华友钴业、三花智控、当升科技、 天齐锂业、 赣锋锂业、天奈科技、 先导智能。

【 光伏产业链价格下行，叠加需求尚未明朗，观望情绪浓厚】 PVInfoLink 数据，12 月 15 日， 【硅料】 多晶硅致密料主流报价 247 元/kg， 均价较上周下降 4.3%。硅料买卖双方目标价格差异大。卖方希望控制价格跌速，一方面维持明年初不至以太低的价格开场，一方面也避免整体市场情绪更加观望；买方方面，由于低开工率已让硅料环节库存增加、加上硅料新产量也将释放，因此谈判力道加大、采买目标价落在 210 -220 元/kg，整体买卖双方持续博弈，现货成交量仍低，市场大多执行前期长单。 【硅片】 多晶硅片主流报价 1.830 元/pc， 均价较上周下跌6.2%。单晶硅片 158.75mm 主流报价 5.000 元/pc， 均价较上周下降 2%。 单晶硅片 166mm 主流报价 4.900 元/pc，均价较上周下跌 2.0%。 单晶硅片 182mm主流报价 5.700 元/pc，均价较上周下跌 2.6%。 硅片企业尽量维持低开工率、并且压低硅料采购价，但受到终端需求不如预期， 12 月硅片厂仍有库存压力， 降价求售。 【电池片】 166mm 的单晶 PERC 电池片主流报价为 1.050 元/W， 均价较上周持平。 182mm 的单晶 PERC 电池片主流报价为 1.080 元/W，均价较上周下跌 1.8%。 在电池片产出减少、硅片大幅降价等因素下， 单晶电池片有望维持一定的利润水平。 【 组件】 365-375W/440-450W 单晶 PERC 组件主流报价 1.920元/W， 均价较上周持平。 182mm 单晶 PERC 组件主流报价 1.950 元/W， 均价较上周持平。 210mm 单晶 PERC 组件主流报价 1.950 元/W， 均价较上周持平。 供应链价格博弈持续，市场观望情绪浓厚，组件厂家下修明年价格预判。 【光伏玻璃】 3.2mm 镀膜主流报 26.0 元/m2， 均价较上周持平。 2.0mm 镀膜主流报价 20元/m2， 均价较上周持平。 重点推荐： 金博股份、福斯特、晶盛机电、爱旭股份、隆基股份、大全能源、通威股份。建议积极关注：中环股份、上机数控、迈为股份、福莱特。

风险提示： 政策不及预期；国内光伏需求恢复不及预期；新能源车销量恢复不及预期；海外疫情影响持续。