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2021年12月06日发布

1、国家政策的出台，汽车配备EDR成必然：近日GB7258--2017《机动车运行安全技术条件》国家标准第2号修改单发布，要求自2022年1月1日开始，新生产的乘用车要求配备EDR（即Event Data Recorder，汽车事件数据记录系统）。

2、海外进展参差不齐，国内市场广阔，预计产业链上游受益：海外相关标准进展不一，多采用强制性推广措施，相比较海外车厂部分EDR可以跟气囊控制器合二为一，但中国EDR标准推荐使用独立系统。

在中国市场，除了ABB及雷克萨斯等豪华车配置EDR外，已有多家自主品牌已经在多款车型中标配了EDR设备，如长城旗下哈弗、小鹏G3/P5、比亚迪汉EV、蔚来、五菱宏光MINEV等。

随着新能汽车销量的不断攀升，近年国内外频繁报道车辆不受控制、自燃等非人为事故。各国认定车辆事故认定工作难度较大，对采集更丰富车辆数据的需求日益迫切，加速推进EDR成为新能源汽车的标配。

中国乘用车市场过去5年基本稳定在2000万台左右，假设随着EDR快速普及，设备价格大幅下滑，预计价格会稳定在500元左右，保守预计EDR设备市场空间在100亿元左右，其中传感器、存储、MCU、备用电池等产业链受益较大。

3、投资机会梳理：目前国内厂商独立供应乘用车EDR硬件产品的公司并不是很多，多数厂商在商用车领域EDR领域有布局，例如鸿泉物联、锐明技术、启明信息等，但是由于乘用车EDR采用前装模式，对于车规级安全性、可靠性要求较高，独立EDR厂商进入整车厂需要较长的验证周期。另外，造车新势力方面具备较强研发实力，EDR作为未来新车标配将会带动存储、备用电源、传感器（多为海外供应商）、MCU（多为海外供应商）需求提升，尤其是车规级存储、备用电源等属于新增市场，相关标的包括北京君正（收购北京矽成ISSI布局车规级存储市场）。

4、通信板块观点

1）我们持续重点推荐IT主设备、网络安全、通信+新能源、车联网应用、军工通信等高成长性板块。2）本周重点推荐低估值个股：紫光股份（运营商及海外市场扩张，数通设备龙头）、中天科技（海缆业务加速成长）、威胜信息、黑牡丹、TCL科技（面板产能增速全球第一）、七一二、光环新网、金卡智能、航天信息、平治信息、中兴通讯（份额提升格局改善）等公司。

5、风险提示

价格竞争激烈，毛利大幅下滑风险；EDR普及进展不及预期。