理工酷

2021年12月06日发布

核心观点

上周计算机板块整体表现与各主要指数基本一致。计算机板块内部分化较为明显：1）近期存在政策催化的细分领域，如汽车EDR（汽车事件数据记录系统）、医疗&医保IT等板块表现相对较好，长期看好智能汽车板块；2）能源与公用事业智能化有着较好的确定性；3）工业软件、云计算等主线多数公司表现较为一般，云计算领域重点关注龙头公司二次增长曲线启动。我们认为，短期市场仍处于较为活跃的状态，基本面呈现积极变化的公司将有较好收益，但也需注意周五美股SaaS板块大跌对云计算板块的潜在情绪冲击。

智能电网引领电力改革新方向。电厂和电网分离促进电力行业向精细化和专业化发展，电网逐步演变为源、荷、储、人等多重因素随机、时空不确定的新型网络，传统方法已经无法解决上述问题，必须采用人工智能的方法，通过线上的数据驱动来开展线下服务，实现线上线下融合的数据型能效服务。双碳政策之下，传统电网承压，传统电网由于落后的技术和管理模式已无法满足“双碳”下新型电力系统的需要，建设智能电网成为电力改革的新方向。我们认为，电力信息化投资将持续提升。

工信部发布《“十四五”大数据产业发展规划》。新规划要求在通信、金融等12大行业开展大数据开发利用行动，在互联网、金融、通信、能源等领域开展数据要素价值评估试点，要求到2025年大数据产业保持高速增长，基本形成大数据产业体系，预估大数据产业规模突破3万亿元，年均复合增长率保持在25%左右。

投资建议与投资标的

智能汽车板块：推荐汽车智能化龙头中科创达(300496，买入)，正由汽车后市场向新能源、智能化领域布局的道通科技(688208，买入)；

能源与公用事业智能化领域：推荐水务智能化龙头和达科技(688296，买入)，建议关注供热智能化领先企业瑞纳智能(301129，未评级)，煤矿智能化参与者工大高科(688367，未评级)；

云计算领域：推荐医疗IT龙头卫宁健康(300253，买入)、数字采购领先者国联股份(603613，买入)，关注石基信息(002153，未评级)、金山办公(688111，增持)、广联达(002410，未评级)、用友网络(600588，买入)。

工业软件领域：建议关注领先的工业设备智能运维整体解决方案提供商容知日新(688768，未评级)。

风险提示

智能汽车落地不及预期；公用事业智能化推进不及预期；政策推进不及预期；研发进展不及预期