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2021年12月06日发布

因转向节强度问题，特斯拉召回国产ModelY超过2.1万辆。12月3日，国家市场监督管理总局发布消息称，特斯拉向该局备案了召回计划，自即日起召回生产日期在2021年2月4日至2021年10月30日期间的部分国产ModelY电动汽车，共计21,599辆。本次召回范围内的部分车辆由于供应商制造原因，前、后转向节强度可能存在不符合设计要求的情况，极端条件下，转向节可能变形或断裂，或导致悬架连杆从转向节中脱出，影响车辆驾驶操控，增加碰撞风险。11月底，特斯拉在美国也进行过类似召回，涉及826辆ModelY。

赛力斯发布高端智慧汽车品牌“AITO”，华为造车渐行渐近。12月2日，赛力斯发布高端智慧汽车品牌“AITO”以及赛力斯纯电驱增程平台（DEi）。基于该平台打造的AITO首款产品将搭载华为最新HarmonyOS智能座舱，并将于12月23日正式发布。新车是华为实际操盘的第一台车，除了生产端在赛力斯，其他方面华为全面介入。华为一直在为造车招揽人才，早期多集中在智能驾驶、座舱、驱动系统等方面，产业链反映其最近开始在招聘车身测试人员，显示华为离造车更近一步。

11月新能源汽车交付跟踪：新势力再创新高，传统车企持续发力。新势力中，蔚来交付10,878台，同比增长105.6%；小鹏汽车交付15,613台，环比增长54%，同比增长270%；理想汽车交付13,485台，同比增长190.2%；哪吒汽车交付10,013台，同比增长372%；零跑汽车交付量为5,628辆，同比增长236%；极氪公布首个完整交付月销量成绩，交付量为2,012台。传统车企中，比亚迪11月销量9.1万辆，同比增长241.8%；大众ID.家族（上汽大众+一汽大众）合计交付量为14,167台，环比增长11.2%；广汽埃安终端销量为14,566辆，同比增长123%。宏光MINIEV11月销量为45,576辆，同比增长22.1%，环比下滑4.7%；几何汽车交付量为6,278辆，11月订单达到14768辆。

投资建议：在连续两年上涨后，整车厂需要业绩兑现；考虑到自主崛起和特斯拉放量对国产零部件的双轮驱动，继续看好零部件公司做大做强，建议2022年配置可向汽车零部件倾斜。1)自主崛起形势日益明朗，整车关注吉利、长城、上汽；2）零部件，关注①受益于特斯拉全球放量的拓普集团、三花智控、旭升股份，以及轻量化标的文灿股份；②关注智能驾驶产业链，包括中国汽研和华阳集团、德赛西威、联创电子和舜宇光学科技。

风险提示：芯片缺乏超预期导致行业复苏不及预期；智能电动进展不及预期；大宗涨价和缺芯发酵超预期。