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2022年04月18日发布

核心观点

【周投资观点】：

（1）工信部印发《工业互联网专项工作组2022年工作计划》，提出将建设工业互联网大数据中心体系、打造“5G+工业互联网”升级版、支持符合条件的工业互联网企业首次公开发行证券并上市等，有望助推行业加速发展。我国当前的智能制造水平位居世界前列，数字化工具与解决方案为下游客户赋能的效果日益明显，政策与产业双重推动智能制造发展，双碳时代智能制造未来发展空间广阔。重点推荐：【宝信软件】、【中控技术】、【金山办公】、【能科科技】、【赛意信息】等；

（2）据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量将超100GW，海风赛道长期发展空间广阔，海缆作为海风产业链核心一环，具备竞争壁垒较高、竞争格局稳定等特点，深远海开发对于高压海缆需求量增长，给海缆行业带来“量价齐升”新机遇，核心龙头有望受益。重点推荐【中天科技】；重点关注【东方电缆】、【亨通光电】等。

【产业动态&投资观点】：

【海上风电】多地海风建设获推进，重视海风产业链投资机会。4月7日，国家发改委印发《北部湾城市群建设“十四五”实施方案》，提出要建设北部湾海上风电基地；4月13日，广东省人民政府发布《广东省能源发展“十四五”规划》，提出要大力发展海上风电；中天科技在中广核汕尾甲子一海上风电场项目中顺利交付首批35KV环保型海底光电缆，实现海缆轻量化、低成本、环境友好，助力中广核实现“平价上网”。“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超100GW，全国各沿海地区海上风电规划及支持政策陆续出台，同时随着海上风机价格及施工成本的逐步降低，我国“十四五”期间海上风电有望迎来爆发式发展，海缆作为海风产业链的重要一环，其市场空间大，发展确定性强，行业壁垒高，企业先发优势明显，竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会。重点推荐：【中天科技】；重点关注：【东方电缆】、【亨通光电】等。

【工业互联网】工信部印发《工业互联网专项工作组2022年工作计划》,布局工业互联网正当时。4月13日工信部印发《工业互联网专项工作组2022年工作计划》，从六方面推进工业互联网创新发展。我国当前的智能制造水平位居世界前列，数字化工具与解决方案为下游客户赋能的效果日益明显，工业互联网作为5G+工业的基础平台，行业景气度有望持续高增。重点推荐：【宝信软件】、【中控技术】、【金山办公】、【能科科技】、【赛意信息】、【紫光股份】、【中兴通讯】等。

【物联网】5GOpenCPU方案技术取得突破，加速5G规模化商用。广和通已实现针对FWA行业的5GOpenCPU方案技术突破，具备降低硬件成本、缩短产品开发周期、减小终端产品的实际尺寸、降低系统能耗、提升安全性和支持多种应用终端等优势，帮助客户进一步降本增效，快速开发设备。广和通5GOpenCPU方案已通过验证，将推动轻量级物联网终端发展，赋能更多物联网对象，连接更多场景，加速产业数字化转型升级。重点推荐：【广和通】（车载模组龙头）、【美格智能】（车载模组新锐企业）、【移远通信】（车载模组龙头）等。

【板块走势】：本周（4.11-4.15），在申万一级行业中，通信（申万）指数下跌5.67%，在TMT板块中排名三，动态市盈率为32.94，在TMT板块中市盈率排名第二。陆股通净流入方面，流入前五包括中兴通讯（288万股）、中国联通（288万股）、海格通信（285万股）、中天科技（180万股）、天孚通信（159万股）；陆股通净流出方面，流出前五包括海能达（-330万股）、工业富联（-253万股）、亨通光电（-188万股）、宝信软件（-107万股）、和而泰（-82万股）。

【本周重点】宝信软件、中天科技、中控技术、永新光学、联创电子、宇瞳光学、广和通、美格智能、移远通信、和而泰、中国移动等。

【重点公司】工业互联网/智能制造（宝信软件、工业富联、中控技术、容知日新、怡合达、英威腾、维宏股份、赛意信息、能科股份、中兴通讯、紫光股份等）；新能源&智能网联汽车（光学镜头：舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、永新光学、水晶光电；控制器&算法：和而泰、科博达、拓邦股份、虹软科技、华阳集团；激光雷达：炬光科技；光库科技、腾景科技、天孚通信等；车载模组/模块：广和通、移远通信、美格智能、鸿泉物联、移为通信等；连接器：电连技术、瑞可达、得润电子、胜蓝股份、意华股份、永贵电器、鼎通科技、合兴股份、徕木股份等；导航系统：华测导航等）；“新能源+”（海上风电：中天科技、亨通光电；液冷温控：英维克、申菱环境、高澜股份等；储能：科华数据等）；物联网/电力物联网（威胜信息、映翰通等）；云计算（IDC：宝信软件、光环新网、奥飞数据、秦淮数据、万国数据、科华数据、英维克等；设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷等；光器件：新易盛、中际旭创、光迅科技、天孚通信等；SAAS：金山办公、哔哩哔哩、视源股份、亿联网络、声网、会畅通讯、梦网科技等）；军工通信/卫星互联网（海格通信、七一二、上海瀚讯、中国卫通等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通等）等。

风险提示：5G建设不及预期、云计算发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延。