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2022年04月18日发布

行业展望及配置建议：

新能源汽车：近日，新能源汽车品牌蔚来发布公告2022年5月10日起，ES8、ES6及EC6各版本车型起售价上调1万元。新能源车各个品牌的陆续提价使原材料价格得到传导，缓解了中游电池产业链的成本压力。近期疫情较为严重，尤其是上海及其周边的汽车供应链面临较大供应压力。疫情造成的短期影响不改新能源车中长期的高景气，我们认为在当前时点，新能源车板块迎来较好的配置时点，建议积极关注板块中竞争格局良好的电池、隔膜、负极、以及受益于4680电池的高镍正极环节。

推荐：杉杉股份、蔚蓝锂芯、壹石通、宁德时代、恩捷股份、当升科技、中伟股份、长远锂科、亿纬锂能、德方纳米、孚能科技

新能源发电：近期，各个地方政府积极推动新能源发电项目。广东省印发《广东省能源发展“十四五”规划》表示2035年非化石能源消费比重争取达到40%左右；江西省、云南省相继推出分布式光伏项目招标，江西省的石城县项目装机规模为240MW。政策持续加码新能源发电，我们预计未来风电、光伏长期空间较大。

推荐：美畅股份、隆基股份、晶澳科技、通威股份、赛伍技术

行业动态：

新能源汽车：国内2022年3月份新能源汽车销售48.4万辆，同比增长114.3%，环比增长45.0%；3月份动力电池装车量21.4GWh，同比增长138.0%，环比增长56.6%。

新能源发电：国家发改委近日印发《北部湾城市群建设“十四五”实施方案》，提出建设北部湾海上风电基地，因地制宜发展分布式光伏和分散式风电。

风险因素：下游需求不及预期风险；技术路线变化风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际贸易风险等。