理工酷

2022年04月18日发布

核心组合：三一重工、恒立液压、先导智能、杭可科技、迈为股份、奕瑞科技、柏楚电子、华峰测控、华测检测。

重点组合：中联重科、锐科激光、欧科亿、华锐精密、国茂股份、杰克股份、弘亚数控、美亚光电、联测科技。

本周专题：IGBT主要应用市场空间如何：我们预计2025年全球光伏领域IGBT市场规模220.55亿元，中国光伏领域IGBT市场规模73.52亿元；我们预期2025年，风电装机400-536GW，则从21年到25年平均每年新增35.4GW，对应的电气设备价值量是354亿元。IGBT价值量为6亿元。未来5年年均IGBT模块市场价值总量为35.07亿元。估计2025年中国新能源汽车主电机驱动IGBT市场规模达到102.1亿元。2026年储能市场IGBT市场规模为11.52亿元。2027年，SiC器件市场将从2021年的10亿美元业务增长到60亿美元以上，年复合增长率高达34%。建议关注：时代电气、天岳先进。

锂电设备：建议关注：先导智能、杭可科技、赢合科技、联赢激光、杰普特。

光伏设备：迈为双面微晶取得较好进展，迈为股份联合澳大利亚金属化技术公司SunDrive利用可量产工艺在全尺寸(M6尺寸，274.3cm2)单晶异质结电池上转换效率达到26.07%，进一步验证异质结电池量产效率在未来跨越26%大关的可行性。建议关注：迈为股份、帝尔激光、高测股份等。

风电&核电设备：建议关注：润邦股份、恒润股份、江苏神通、华荣股份、杰瑞股份。

半导体&IGBT：晶圆厂领域高洁净材料行业中国大陆市场空间在5.1亿—8.5亿美元，而半导体高洁净应用材料行业市场规模高达500亿元左右。建议关注：新莱应材、至纯科技。

工控自动化：受益于外资品牌供应链短缺问题。建议关注：汇川技术、禾川科技、埃斯顿、新时达、绿的谐波。

风险提示：产业政策及行业技术变化；全球供应链存在短缺带来的交付延期和价格上涨；原材料价格上涨；国际政治局面带来的不利影响等。