理工酷

2022年04月18日发布

前言

“21年底的计算机，正如18年底的半导体”，“金融IT，全年投资胜负手”。天风计算机团队开年旗帜鲜明看多计算机。围绕计算机和金融IT，年初以来我们做了四个方面的工作：

1、深度化研究：前瞻发布85页深度，12篇报告更新逻辑

2、体系化研究：累计组织十一场金融IT系列电话会议交流

3、产业链研究：百位CIO调研其中包括金融行业深度调研

4、数据化研究：金融IT产业数据库，系列正在进行中

受到外部局势影响，近期板块出现调整，但我们却更为乐观！以金融IT为例，当下我们对Q1整体展望乐观，同时三点逻辑不可忽视：

1、当下低估值

2、业绩高弹性

3、产业强趋势

我们特推出金融IT数据研究系列，深挖产业动向。

金融信创数据研究系列之三：服务器芯片

1、目前国产芯片厂商有海光、鲲鹏、飞腾等，分别应用X86、ARM等架构。X86为市场应用主流，因此同架构下进行国产芯片替代的配套软件开发成本较低，采用该架构的国产厂商有海光与兆芯。ARM与MIPS架构分别具有低功耗与易扩展的优势，对应国产厂商有鲲鹏等。

2、21年搭载国产芯片服务器中标量与中标金额同比增长90%、1205%。随着信创改革持续深化，我们预计国产芯片采购规模将继续增加。

3、我国大型政策性银行在近期采购中，服务器芯片国产化率达33%。验证在金融行业，国产芯片已开始规模化投入使用。

4、银行是金融行业国产芯片采购主力，中标量占比达81%。

5、金融行业X86芯片近两年占比70%以上，ARM占比逐步提升。国产X86年中标量占比达70%以上。同时，国产ARM芯片的应用也在逐步铺开，20年占比约25%，至22年Q1占比达38%。

6、国产芯片格局集中，海光与鲲鹏占据市场约94%的份额。根据20年至今公开招标情况统计，国产芯片中，海光、鲲鹏芯片中标量占比分别为52%、42%，二者合超90%的中标量占比验证国产芯片行业竞争格局已经形成，海光与鲲鹏两大厂商优势明显。

建议关注：看好金融信创下的海光与鲲鹏产业链，建议关注中科曙光、神州数码、拓维信息、浪潮信息、卓易信息。

市场及板块走势回顾：

上周，计算机板块下跌5.23%，同期创业板指下跌4.26%，沪深300涨跌持平，板块跑输大盘。

风险提示：宏观经济不景气，板块政策发生重大变化，国际环境发生重大变化。