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2021年08月02日发布

行业观点及重点推荐

1、回顾：年初我们发布600页研究合集，全面看多工业软件

坚定的推荐，来自深度的研究。我们去年至今已发布三十余篇工业软件相关深度报告：从海外到国内，从行业到公司，研究合集横跨CAD、CAE、EDA、PLM、机器视觉等领域；公司层面，深度研究国内龙头工业软件公司中望软件、中控技术等，并发表多篇深度报告与点评；同时深入研究西门子、达索、欧特克、PTC等海外工业软件巨头。

从产业里来，到产业里去，做证券的研究更是做产业的研究。工业软件作为工业创新能力的载体，是亟待突破的受到限制的关键环节，是未来五年国产化主线。我们认为，其具有五倍以上提升潜力，长期空间达到400亿。而对其投资的把握，离不开基于产业的深度研究。

2、现在：工业软件行业近期更新，三大维度看产业整体趋势加速向好。

1）中报业绩：目前部分公司发布中报或中报业绩预告，业绩整体超预期。目前除鼎捷软件外（21年上半年业务受台湾疫情影响），其他公司21收入增速预计都为30%以上，反映当前行业整体高景气度。我们认为在21年PMI目前整体较高的位置，工业软件行业21年全年预计将维持高景气度。

2）股权激励：中望软件和赛意信息近期发布了股权激励计划，通过股权激励绑定核心骨干，提振公司士气。我们认为公司在21年该时点陆续发布股权激励计划，想抓住行业快速发展向上的历史契机，绑定和稳定内部核心员工，让自身薪酬待遇更具吸引力，预计更多的相关公司有望通过股权激励等方式提升整体待遇水平。

3）产品发布：宝信软件近期发布自主研发的工业控制系统的核心部件——大型PLC（可编辑逻辑控制器）产品。宝信软件中大型PLC产品已实现全自主设计、本地化制造，其性能指标可媲美欧美厂商高端系列产品，已在冶金行业有很高控制要求的多机架次、连轧机及高速处理线机组中得到成功验证。

3、展望：硬科技人心所向，工业软件板块热度有望再上一个台阶

我们看好，工业软件为未来三年计算机核心主线。工业是真正具有强大造血功能的产业。但受制于工业软件等关键技术能力，中国现在是工业大国但还不是工业强国，是制造大国还不是制造强国。工业软件符合硬科技方向，展望下半年行业催化不断。

近期，高层再度为硬科技发声，高端芯片之外工业软件政策红利期待。7月30日，中共中央政治局召开会议，会议中提出我国要强化科技创新和产业链供应链韧性，加快解决受到限制的关键环节的难题。此政策出台将进一步促进工业软件行业发展。

市场及板块走势回顾

上周，计算机板块下跌了3.65%，同期创业板指下跌了0.86%，沪深300下跌了5.46%，板块跑赢大盘。

风险提示：宏观经济不景气，板块政策发生重大变化，国际环境发生重大变化。