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2022年04月11日发布

行情回顾： 申万电力设备行业上周下跌4.68%， 跑输沪深300指数3.62个百分点， 在申万31个行业中排名第30名。 电力设备板块周涨幅前三个股分别为科力远、 泰豪科技和扬电科技， 三家公司涨幅分别达11.93%、8.76%和8.67%。 估值方面， 截至2022年4月8日， 电力设备板块PE TTM为40.89倍， 电力设备板块PB TTM为5.08倍。

电力设备行业周观点： 根据全球风能理事会（ GWEC） 近日发布的《 全球风能报告2022》 ， 截止2021年， 全球风电累计装机量达到837GW， 同比增长12%。 2021年， 全球风电装机新增装机并网容量为93.6GW， 为历史第二高， 其中陆上风电新增装机72.5GW， 海上风电新增装机21.1GW。2021年中国新增风电装机容量为47.6GW， 在全球风电新增装机量中占比达到50.91%。 另外， 2021年全球风电招标量同比提升153%， 达到88GW， 其中陆上风电为69GW， 占比为78%， 海上风电为19GW。 全球海上风电在2021年实现了21.1 GW的新增并网， 同比增长超两倍， 其中，中国海上风电增量占全球的80%， 2022年全球风电新增装机量有望进一步增至100.6GW。 据不完全统计， 2022年第1季度， 已有99个项目合计15.82GW风机采购招标启动， 其中包括3个合计900MW海上风电项目，今年风电景气度有望延续。

近期由于国内部分主流硅料企业新增产能释放不及预期， 叠加部分国外硅料厂商检修及进口硅料的运输受阻， 导致硅料进口量低于预期。同时，现有及新增硅片产能开工率都保持相对高位， 且多数硅料企业已基本签订完毕4月份长单， 推动近一周国内多晶硅价格继续小幅上涨， 但涨幅有所收窄。 电池片和组件需求保持旺盛， 组件厂商积极备货玻璃和接线盒等辅材， 导致近一周光伏玻璃价格有所上涨。 预计电池片和组件价格短期内将继续维持平稳走势。

近日国家发改委组织召开了“十四五” 规划102项重大工程实施部际联席会议第一次会议。 在102项重大工程中， 现代能源体系建设工程专栏的首项任务为建设大型清洁能源基地， 包括建设水电基地、 海上风电基地等。 还提出， 要积极有序推进沿海三代核电建设， 规划将核电运行装机容量提高到7000万千瓦。 在电力外送通道和电力系统调节方面， 要推动建设特高压输电通道及建设抽水蓄能电站和储能项目等。 新能源行业今年仍将延续高景气。建议关注国电南瑞 （ 600406）； 中国核电 （ 601985）；福斯特（ 603806） ； 福莱特（ 601865） 。

风险提示： 国内疫情加剧对物流运输造成影响风险； 硅料新增供应量不及预期导致价格上涨风险； 风机招标需求减弱导致新增装机量不及预期风险