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2022年03月14日发布

本周观点

本周电力设备及新能源指数跌1.01%， 其中光伏指数表现较强涨2.04%， 新能源汽车板块整体表现较弱， 上游碳酸锂涨价以及镍期货大涨弱化动力电池装机量和新能源汽车高增长的预期。

数据显示，二月中国动力电池产量装机量分别达31.77Gwh与13.67Gwh， 同比分别大涨236.2%与145.1%。在碳酸锂价格大涨的情况下，产量和装机量并没有受到太大的影响，三月份动力电池排产情况依然良好。从锂电池中游材料来看，四大材料三月份排产环比均有增加，正负极、电解液排产有10%的增幅，显示下游需求韧性较强。

市场走势弱是对上游价格上涨之后的预期反应， 实际影响并没有市场想象中那么大，目前碳酸锂和镍长协价格显著低于市场最高报价，正极和电池厂成本虽然有所上升，但还在可控范围内，后续市场将逐步修正这一情况。 持续推荐正极、隔膜、锂电池等高景气度板块。

市场表现

本周上证指数跌4.00%，收于3309.75；沪深300跌4.22%，收于4306.52点； 中信电力新能源行业指数跌1.01%， 跑赢沪深300指数3.21%。 细分子行业看，新能源汽车指数跌4.78%， 光伏指数涨2.04%， 风电指数跌3.29%。

部分公司动态

2022年3月9日，天赐材料(002709.SZ)发布公告， 2022年1至2月，新能源汽车相关行业保持较高景气度发展，公司主要产品产销两旺，新建产能爬坡顺利，主要原料自产率稳步提升，取得了良好的经营结果。经公司初步核算， 2022年1至2月，公司实现营业收入33亿元左右，同比增长260%左右；实现归属于上市公司股东的净利润8.6亿元左右，同比增长470%左右。（公司公告）

2022年3月9日，通威股份(600438.SH)发布公告， 2022年1至2月，光伏行业保持较高景气度发展，公司主要产品产销两旺，各业务板块有效经营，取得了良好的经营结果。经公司初步核算， 2022年1至2月，公司实现营业收入160亿元左右，同比增长130%左右；实现归属于上市公司股东的净利润33亿元左右，同比增长650%左右。 （公司公告）

风险提示

市场竞争加剧的风险，疫情反复的风险， 补贴政策风险。