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2022年03月07日发布

本周行业重要趋势：

山东省今年将新建并开通 5G 基站 6 万个

山东省政府 3 月 4 日上午在新闻发布会上介绍， 2022 年山东省将新建并开通6 万个 5G 基站，年底前全省累计开通 5G 基站达 16 万个。

35GW 海上风电规划！山东省 2022 年能源工作重点发布

近日，山东省能源局发布 2022 年山东能源工作文件指出，山东能源工作要聚焦“六个一”发展思路，“六个更加注重”策略方法、“十二个着力”重点任务，围绕构建安全可靠、清洁低碳“能源保障网”，着力推进能源结构调整，全面提升供应保障能力，加快推动能源高质量发展。目标显示，山东省新能源和可再生能源发电装机 7000 万千瓦以上，占比达到 38%左右。重点打造鲁北盐碱滩涂地、鲁西南采煤沉陷区等大型风光基地，推进整县分布式光伏开发，促进生态环境质量改善。

本周投资观点：

短期关注一季报高增&低估值&政策受益（数字经济、东数西算等）标的。展望全年，重点围绕高景气赛道以及低位/低估值+反转逻辑标的。 重点关注：通信+储能/新能源、物联网/车联网、云计算、工业互联网等细分领域应用进入加速发展阶段，成长逻辑清晰。中长期看，持续关注业绩确定性较强的高景气细分赛道。建议关注：物联网/智能汽车、光纤光缆/海缆、军工通信、主设备、视频会议、IDC、运营商等：

一、5G 网络：

1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；

2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启） 、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动） 、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束打开增量空间） ， 建议关注： 长飞光纤 （光纤光缆量价齐升） ；

3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、新易盛、天孚通信、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；

二、5G 应用端（汽车智能化等） ：

1、物联网/车联网：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙 VR，家电联合覆盖） 、 拓邦股份 （智能控制器+储能） 、广和通、 汉威科技（机械联合覆盖） 、移为通信、移远通信、威胜信息（机械联合覆盖） 、美格智能、四方光电（机械联合覆盖） ；建议关注：华工科技（车载传感放量）、有方科技、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏） 、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联；

2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（UC 终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议） 、梦网科技（富媒体短信龙头） 、会畅通讯（视频会议软硬件布局）等；

3、运营商：中国移动、中国电信、中国联通；

三、通信+能源：

1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启） 、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动） ；

2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖） 、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破） 、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC） 、数据港等；

四、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航；五、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。

风险提示： 疫情影响、 5G 产业和商用进度低于预期，下游应用推荐速度不及预期，贸易战不确定风险。