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2022年02月21日发布

事项：

根据新华社消息，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等 10 个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

平安观点：

我国数据中心能耗压力巨大，优化空间布局势在必行。数据中心是数字经济的载体，近年来建设迅速。按照环保部规划院的测算，2021 年国内数据中心机架规模达到 543.6 万架（换算成 2.5KW 的标准机架），同比增长27%；耗电量占到全社会用电量的 2.6%，碳排放占到全国的 1.14%左右。按照国务院《 “十四五”数字经济发展规划》的要求，2025 年数字经济核心产业对 GDP 的贡献率要从 2020 年 7.8%上升至 10%，数字经济要进入全面扩展期。数字经济的发展，离不开数据中心的建设，但也给节能、碳减排带来巨大的压力。环保部规划院预计，2025 年，国内数据中心机架规模将达到 759 万架，较 2021 年增长 40%；能源消耗总量较 2021 年增加 62%，约占全社会用电量 4%；碳排放占全国的比重接近 2%。“十四五”期间，河北、广东、江苏、上海和浙江等省市机架规模、能耗总量和二氧化碳排放最大，5 个地区加和占全国一半左右。由于能耗本身同机架数量、深度挂钩，从供电侧很难有作为的前提下，只能通过布局优化等手段，在对存量进行整改的同时，尽量将数据中心布局在气候适宜、绿色能源充沛等条件好的地区，降低碳排放，“东数西算”的布局由此而来。

“东数西算”可以引导数据中心厂商将布局重点向西部地区转移。在此前的政策引导以及运营商自身运营成本考虑，一些厂商已经在环境和用能较为友好的地区建立了数据中心，如河北张家口、内蒙、贵州、新疆、宁夏、甘肃等，但是由于网络带宽以及相关配套的不足，产能利用率一直不高，尤其是内蒙古呼和浩特、宁夏中卫、河北张北、新疆克拉玛依这些有着大型数据中心建设的地区，依然没有直连点建设，远离骨干网，铺设专线的成本高，时延大严重影响用户体验。按照全国一体化大数据中心体系布局，将在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等 10 个国家数据中心集群，其中京津冀 1 个，长三角 2 个、粤港澳 1 个、成渝 2 个，其余枢纽各设一个集群。集群和集群之间采用高速直连网络连接，以数据为导向进行算力调度，在全国形成一体化的算力网。相应节点建设完成之后，前述的网络传输和配套问题都能够得到有效解决。

8 个核心节点的定位存在较大差异：1）贵州、内蒙古、甘肃、宁夏这 4个节点要打造面向全国的非实时性算力保障基地。定位于不断提升算力服务品质和利用效率，充分发挥其资源优势，夯实网络等基础保障，积极承接全国范围的后台加工、离线分析、存储备份等非实时算力需求。京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝 4 个节点要服务于重大区域发展战略实施需要。国家发改委在各大枢纽的回复函中，明确要求各节点上架率不低于 65%；能耗要求上有差异，其中中西部地区的节点，PUE 均不能高于 1.2（宁夏、内蒙古、甘肃、贵州），京津冀、长三角、粤港澳和成渝节点要求控制在 1.25 以下。

从功能上看，数据中心集群重点支撑的大规模数据的“云端”分析，数据中心到端的时延控制在 20 毫秒；城市内部的数据中心，重点是作为高性能、边缘数据中心，发展的是金融市场高频交易、虚拟现实/增强现实（VR/AR）、超高清视频、车联网等实时性高的业务，中心到端的时延要控制在 10 毫秒。

投资建议：从 2021 年 5 月《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》出台，到近期 8 个枢纽节点和 10 个集群全部批复完毕，意味着“东数西算”从顶层规划将走向落地。 “东数西算”的实施，将推动数据中心合理布局，提升国家整体算力水平，进而有力提高对数据的处理能力，发挥数据要素在我国数字经济发展中的关键作用，推动我国数字经济持续蓬勃发展。 我们看到，国家对算力中心的能耗要求非常高，绿色数据中心产业链将充分受益，高效电子信息设备以及自主软硬件产品将得到广泛应用。推荐紫光股份、浪潮信息、中科曙光、东方国信，建议关注数据港、奥飞数据。

风险提示：1）政策落地进度不及预期；2）数字经济发展不及预期；3）市场竞争加剧的风险。