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2022年02月21日发布

核心观点

近日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发文件，正式全面启动“东数西算”工程。文件指出，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等 8 地启动建设国家算力枢纽节点，并在 8大枢纽内，进一步规划设立了 10 个国家数据中心集群，通过每个集群具体承载算力枢纽内的大型、超大型数据中心建设。

“东数西算”通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动，带动西部经济及产业链发展。目前，我国数据中心多分布在土地、能源等资源紧张的东部地区，可再生能源丰富的西部地区的发展潜力尚待挖掘。因此，“东数西算”就是将部分业务数据送往西部数据中心处理，以缓解东部地区的运算压力。另外，数据中心作为“耗能大户”，电力成本占运营支出比例近 60%，而西部电力成本低，将有效缓解其能耗和成本压力。

西部承接实时性需求较低的业务，东部处理网络要求较高的业务。鉴于大量算力需求大多集中在东部，因而西部数据中心主要处理后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，而东部枢纽则主要处理灾害预警、远程医疗、视频通话等对网络要求较高的业务。

投资建议与投资标的

数据中心产业链具有链条长、覆盖门类广的特点，数据中心的建设有望充分带动信息通信产业的发展，驱动 IDC、ICT 设备、光模块、温控等领域的需求。

建议关注 IDC 企业宝信软件(600845，未评级)、科华数据(002335，未评级)、万国数据(GDS.O，未评级)、光环新网(300383，未评级)、数据港(603881，未评级)；设 备 商 中 兴 通 讯(000063， 买 入)、 紫 光 股 份(000938， 未 评 级)、 星 网 锐 捷(002396，未评级)；光模块供应商中际旭创(300308，买入)、新易盛(300502，未评级)、剑桥科技(603083，未评级)；绿色能源配套温控龙头英维克(002837，未评级)、佳力图(603912，未评级)。

风险提示

“东数西算”工程进度不及预期，数据中心建设进度不及预期，企业上云不及预期