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2022年02月21日发布

事件：

发改委等多部委同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口等 10 个国家数据中心集群，东数西算工程正式全面启动。

我们点评如下：

数字技术发展带动全国算力需求有望每年 20%以上快速增长的大背景下， 为推动全国数据中心适度集聚、集约发展，考虑东部资源紧缺，将后台加工、离线分析、存储备份等网络要求不高的业务迁移到西部处理。以内蒙古、宁夏枢纽承接京津冀枢纽；甘肃、成渝枢纽承接长三角枢纽；贵州枢纽承接粤港澳、成渝枢纽。围绕 8 大枢纽布局张家口、芜湖、长三角、韶关、贵安、重庆、天府、庆阳、中卫、和林格尔 10 大集群。

8 大枢纽集中政策和资源，优化网络、能源等配套，引导数据中心集约化、规模化、绿色化发展，坚决避免数据中心盲目发展。在起步阶段，8 个算力枢纽内规划设立的 10 个数据中心集群，划定了物理边界，并明确了绿色节能、上架率等发展目标。 大集群建设还能够减少数据绕转时延、长途传输费用、保障能源供给、协调安排能耗指标。促进东西部数据流通、价值传递，带动数据中心产业由东向西有效转移。

通过多方指标约束，促进集群高标准、严要求，最小化起步。未来整体 IDC行业将进一步集中化、规模化、绿色化发展，产业链各环节长期持续受益。从各地规划批复看，发改委要求 10 个集群内平均上架率均不低于 65%。 PUE要求贵安、庆阳、和林格尔、中卫低于 1.2；长三角、芜湖、张家口、天府、重庆、韶关低于 1.25，可再生能源使用率要有显著提升。

相关标的建议关注：

1、东算西数地区布局的 IDC 标的：奥飞数据、光环新网、科华数据、宝信软件、数据港、美利云等；

2、服务器、网络设备：中兴通讯、紫光股份、浪潮信息等；

3、网络基础设施光纤光缆：中天科技、亨通光电等；

4、数通光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、博创科技、剑桥科技等；

5、机房电源、温控等配套设备：科华数据、科士达、佳力图、英维克、申菱环境等；

6、IDC 运维：润建股份；

7、服务器和设备上游 PCB：沪电股份、深南电路等。

风险提示：政策落地进度慢于预期，行业竞争超预期，下游需求不及预期，产业链主要环节降价压力超预期，疫情影响超预期