理工酷

2022年02月21日发布

上周，机械设备指数上涨2.39%，沪深300指数上涨1.08%，创业板指上涨2.93%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第9位。

本周观点

半导体设备：盛美上海连续获得大批量订单，华为哈勃入股北京特思迪。据盛美上海公众微信号上周消息，获得历史以来最大的一笔29台12英寸槽式湿法清洗设备采购订单，含同一家国内代工厂扩产需要的16台设备重复订单；获得13台前道铜互连电镀设备和8台后道先进封装电镀设备订单，含一家中国顶级集成电路制造厂商的10台追加订单，亦为公司在前道电镀设备的第一次批量订单突破；同时，据中国国际招标网数据，上周获得华虹无锡厂的11台单片清洗设备中标。盛美获得多类产品的批量订单，进一步强化清洗龙头和电镀龙头地位，证明其技术差异化、产品平台化战略能有效对接高需求的产业环境，加速公司成长。据企查查显示，华为哈勃投资公司入股了北京特思迪半导体设备公司，持股比例为10%。特思迪业务重点针对半导体衬底材料、半导体器件、先进封装、MEMS等领域，提供减薄、抛光、CMP的系统解决方案和工艺设备。集成电路制造厂商正积极扩建，对半导体设备的需求仍维持高位，芯片主权竞争战略、零部件紧缺、供应链区域强化等对全产业链的重视度提升，国产半导体设备和国产零部件商持续受益。推荐盛美上海、精测电子、中微公司、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、晶盛机电、神工股份、新莱应材、江丰电子。

风电设备：海陆风招标价格相继创历史新低，未来风电发展速度或远超预期。海上风电方面，1月27日浙能台州1号海上风电场项目评标结果公示，东方风电以3548元/kW（含塔筒）中标，按照以往经验推算本次中标风机单价已经低于3000元/kW，刷新历史新低。陆上风电方面，2月9日华润电力阿巴嘎旗别力古台500MW风电项目风机（含塔筒）开标，最低报价为中车株洲所的2002元/kW，减去塔筒后折合单价约1550元/kW-1600元/kW，同样刷新新低。另外，根据我们的不完全统计，1月份陆上风电招标量超过10GW，显著高于往年同期，全年招标量值得期待。目前风电行业正处于高速发展阶段，陆风已实现平价，海风大型化持续降本、平价在即，各环节龙头将持续受益。推荐恒润股份，建议关注海力风电、东方电缆。

光伏设备：多家企业布局异质结，助力异质结产业化提速。2月17日，天宸股份公告宣布与安徽华晟新能源科技有限公司签订战略合作框架协议，合资设立太阳能HJT异质结组件公司，共同开发和拓展太阳能HJT异质结组件及下游应用市场。风电巨头明阳智能2月18日在互动平台表示，公司异质结光伏电池项目设备采购已经完成，目前已经在江苏省盐城市开始建设，异质结组件项目目前已经在河南省信阳市开始建设；目前一切进展顺利，预计今年内投产。异质结凭借其在良率、成本、效率上的优势，受到各个电池片厂商的高度关注，截至目前，国内HJT项目的产能规划超过130GW。建议关注在HJT上布局领先、技术占优的核心设备厂商。推荐迈为股份，建议关注奥特维。

锂电设备：2022年初动力电池长密集开工，建议关注设备厂商订单交付情况。据起点锂电大数据统计，1月以来包括宁德时代、中创新航、蜂巢能源、SKI、欣旺达、远景动力等企业多个项目开工，总投资超870亿元，预计将新增产能超200GWh，此外还有中创新航、比亚迪、楚能新能源、春兰等多个项目落地签约，动力电池新一轮扩产大战已然开启。国内厂商据我们不完全统计，至2025年产能有望超过1TWh，其中CATL规划产能超700GWh，比亚迪规划产能超180GWh，蜂巢能源规划达到600GW。电池厂商的加速扩产布局下，锂电设备行业将充分受益。推荐先导智能、杭可科技、先惠技术。

推荐组合

推荐组合：盛美上海、精测电子、中微公司、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、恒润股份、迈为股份、先导智能、杭可科技、先惠技术、东威科技、中联重科、三一重工、恒立液压、神工股份、江丰电子、晶盛机电、新莱应材；

建议关注标的：浙江鼎力、建设机械、柳工、海力风电、东方电缆、奥特维。

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；半导体设备国产化进程放缓、价格竞争加剧。