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2022年04月18日发布

上周，机械设备指数下跌4.84%，沪深300指数下跌0.99%，创业板指下跌4.26%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第21位。

本周观点

光伏设备：迈为创造低铟低银异质结电池效率新纪录，且获4.8GW异质结大订单。迈为股份公告获得历史上最大一笔异质结订单4.8GW金额超过15亿元；近期还经权威认证机构德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）测试，迈为股份采用低铟含量的TCO工艺结合银包铜栅线，在全尺寸(M6，274.5cm2)单晶硅异质结电池上获得了25.62%的光电转换效率。25.62%的认证效率是此类电池目前的最高纪录，该技术不仅确保了极高的可量产电池效率，而且实现了异质结电池制造成本的大幅降低。据海目星公告，全资子公司江苏海目星中标10.67亿元Topcon激光微损设备招标项目，为该公司光伏激光及自动化设备首次获得大规模订单，为进军光伏专用设备领域奠定良好的基础。异质结凭借其在良率、成本、效率上的优势，受到各个电池片厂商的高度关注，截至目前，国内HJT项目的产能规划超过130GW。建议关注在HJT上布局领先、技术占优的核心设备厂商。推荐迈为股份，建议关注奥特维、高测股份、英杰电气、帝尔激光。

风电设备：广东省印发《能源发展“十四五”规划》，大力支持海上风电发展，关注未来海上风电招标进度情况。4月13日，广东省政府办公厅印发《广东省能源发展“十四五”规划》提出，大力发展可再生能源。规模化开发海上风电，推动项目集中连片开发利用，打造粤东、粤西千万千瓦级海上风电基地。“十四五”时期新增海上风电装机容量约1700万千瓦。结合资源条件，适度开发风能资源较为丰富地区的陆上风电项目，因地制宜发展分散式陆上风电。“十四五”时期新增陆上风电装机容量约300万千瓦。据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超100GW，伴随着海上风机价格不断下探及施工成本低逐步降低，预计海上风电在“十四五”阶段将迎来爆发式增长，关注未来海上风电项目招标进度。推荐恒润股份、海力风电，建议关注大金重工、东方电缆。

锂电设备：新能源车销量继续保持高速增长，动力电池厂商仍积极扩产，建议关注设备厂商订单交付情况。据中汽协统计，2022年3月全国新能源车销量48.4万台，同比增长114.1%，渗透率达到21.67%再创新高。据起点锂电大数据统计，1月以来包括宁德时代、中创新航、蜂巢能源、SKI、欣旺达、远景动力等企业多个项目开工，总投资超870亿元，预计将新增产能超200GWh，此外还有中创新航、比亚迪、楚能新能源、春兰等多个项目落地签约，动力电池新一轮扩产大战已然开启。在电池厂商产能陆续落地的大背景下，建议重点关注锂电设备厂商订单交付情况。推荐先导智能、杭可科技、先惠技术。

半导体设备：拓荆科技即将IPO上市交易。上周拓荆科技公告发行结果，IPO定价71.88元/股共募资20多亿元。北方华创公告，21年实现营收96.83亿元，同比增长60%；净利润10.77亿元，同比增长101%；扣非净利润8.07亿元，同比增长309%。同时预计Q1净利润为1.97亿元-2.19亿元，同比增长170%-200%，主因主营业务的下游市场需求旺盛，电子工艺装备及电子元器件业务持续增长。推荐芯源微、中微公司、盛美上海、北方华创、精测电子、华峰测控、万业企业、长川科技、晶盛机电、神工股份、江丰电子。

推荐组合

推荐组合：盛美上海、中微公司、精测电子、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、恒润股份、海力风电、迈为股份、先导智能、杭可科技、先惠技术、东威科技、神工股份、江丰电子、晶盛机电。

建议关注标的：中联重科、三一重工、恒立液压、浙江鼎力、建设机械、柳工、大金重工、东方电缆、奥特维、高测股份、英杰电气。

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一步向中国禁售关键半导体设备。