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2022年02月21日发布

上周，新材料板块上涨3.19%，同期沪深300指数上涨1.08%，新材料板块领先大盘2.11个百分点。个股方面，板块中98只个股中有75只上涨，跑赢大盘的有64只股票。涨幅前五的分别是海优新材（14.36%）、石英股份（14.21%）、三孚股份（13.70%）、联瑞新材（12.67%）、双星新材（12.47%）；跌幅前五的分别是深南电路（-5.48%）、洛阳玻璃（-4.98%）、长鸿高科（-4.97%）、*ST德威（-4.86%）、万润股份（-3.47%）。

行业热点：

PVDF：上周，国内PVDF市场稳健运行。据百川盈孚统计数据显示，截至2月18日，国内PVDF粒料、PVDF粉料价格分别为30万元/吨和31万元/吨，电池级PVDF价格为45.5万元/吨，与上周同期持平。从成本端来看，目前原材料R142b市场主流价格为19.5万元/吨，部分厂家报价已上调至20万元/吨，对于PVDF价格起到有力支撑。需求端方面近期也传出利好，一方面国内在政策方面对于新能源车的利好仍存，且1月国内新能源汽车及动力电池数据表现亮眼，另一方面特斯拉近日宣布近期已开始试点批量生产PVDF用量更高的4680电池。现元宵节已过，预计随着下游企业恢复生产，对于PVDF的需求将逐步打开。考虑到供应端目前国内产能仍以工业级为主，锂电级PVDF产能较小，预计后续锂电级PVDF价格仍有上调空间，建议关注相关龙头企业。

CMP研磨液：上周，上海新阳发布公告称为不断拓展业务范围及产品应用领域，公司与苏州博来纳润电子材料有限公司签署了增资协议。经过双方协商确定，上海新阳拟以自有资金对博来电子增资人民币2000万元，增资完成后，公司将持有博来电子9.1%的股权。博来电子的主营业务为研磨材料、抛光材料的开发、生产和销售。同时，公司发布了以3300万元受让主要进行CMP研磨液研发业务的上海晖研100%的股权的公告。上海新阳本次公告的股权受让及增资完成后，可以与公司现有的CMP研磨液项目形成协同效应，推进公司在研磨液相关领域纵深发展，整合产业资源优势，增强公司的综合实力。同时通过公司的产业化发展，也有助于我国在集成电路生产过程中CMP这一“卡脖子”环节加速实现国产替代。

风险因素：下游需求不及预期；核心材料国产替代化进程不及预期；在建产能建设进度不及预期；原材料价格大幅波动。