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2022年02月14日发布

政府报告频繁点名支持电子产业，2022将继续扩大研发与生产布局。在2022年大陆范围内省级行政区和部分副省级市的政府工作报告中，各地政府均多次表述对芯片、集成电路，通信与互联网基础设施建设的规划与重视。其中山东、安徽和湖南等15个地区在“芯片”领域取得丰富成果并对未来做出规划，北京、上海和广东等14个地区提出对“集成电路”产业的支持与布局，浙江、四川和山西等8个地区做出对“通信”行业及其基础设施建设与发展的规划，上海、江苏和福建等25个地区提出支持“互联网”行业发展与互联网基础设施的建设。

实现自主可控必须打赢缺“芯”攻坚战。发展新一代信息技术离不开芯片，芯片也成为各国必争之地。芯片之战，久久为功，北京、湖南、陕西等省份明确提出推进“卡脖子”技术、实现国产替代，接下来各地政府必将继续支持企业着力解决“卡脖子”和“缺芯”的问题，力求加速实现重要技术和重要产品的自主可控与国产化替代。

5G通信建设持续推进，基带芯片大有可为。5G建设持续推进，包括河北、山东、湖南、山西、上海在内的省份均明确提出将建设5G基站数万个，厦门提出要实现5G网络全覆盖，安徽提出新增上云企业6000家，湖南提出加快5G网络规模化部署，山西提出基本完成高铁、高速公路沿线通信网络覆盖提质升级，5G通信建设、应用规模的进一步扩大必将扩大中国基带芯片、射频芯片、处理器等基础设施的市场规模。

各地圈出重点产业项目，高端显示、功率半导体、先进制程、DRAM、汽车电子受关注。湖北提出推动华星光电t5尽快投产；湖南提出抓好三安半导体二期和中车时代功率半导体核心元器件十大产业项目，长沙提出加快三安半导体等项目建设，确保惠科光电等项目投产达效；广东提出加快广州粤芯、深圳中芯国际12英寸线等重点项目建设，积极引进制造、封测、装备、材料等领域项目，实施汽车芯片应用牵引工程；安徽提出加快长鑫存储二期、中航锂电等重大项目建设，合肥加快建设长鑫二期、晶合二期，建设投产比亚迪、中创新航等一批重大项目。

投资建议：

一是关注国产基带芯片翱捷科技、FPGA紫光国微、国产CPU国芯科技；二是新能源领域的第三代半导体、高端功率半导体方向三安光电、斯达半导、宏微科技、天岳先进等。

风险提示：

技术发展不及预期、全球竞争格局重构。