理工酷

2022年02月10日发布

事件概述

2022年2月，国家发改委发布《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》系列解读。

核心观点:

全国统一电力市场建设，将开启电力行业新局面

当前我国电力资源配置正处于“计划向市场转型期”，电力系统处于“新型电力系统过渡期”，当下的目标包括：保供应、促转型、提效率、优化资源配置等，电力系统特征和运行机理日趋复杂，亟待统筹。

1、目前是我国建设统一电力市场的关键节点。我国发用电计划逐渐放开，市场化电量比重大幅提升，电力资源配置方式逐步由计划向市场模式转变。十四五期间电力市场改革加速，市场机会多、空间广阔。

2、统一标准，助推电力资源有序配置。健全多层次统一电力市场体系，统一交易规则和技术标准，完善统一电力市场体系功能等是我国目前电力市场的迫切需求，统一市场将助推电力资源在全国更大范围内有序配置与流动，为构建经济发展新格局保驾护航。

3、明确要求激励清洁能源参与市场化交易，电力市场与碳市场共同推动。尤其要对新能源绿色价值的部分给予正确定价，进而促进新能源的投资、生产、交易和消纳。

建设统一电力市场将推动能源IT迭代进化，关注能源IT产业链

伴随能源产业发展，能源IT行业龙头将跑出行业β+龙头α，我们重点推荐能源IT链条智能化领军企业：

1、朗新科技：售电信息化龙头，直接受益于新型电力市场建设。1）朗新科技在售电信息化方面已深耕多年，新型电力市场建设与售电信息化息息相关，朗新将率先受益。2）此外，朗新科技受新能源建设的刺激，在充电桩聚合平台、能耗管理等方面均有布局，新兴业务将为朗新带来广阔空间。

2、东方电子：新能源建设推动配网市场格局或走向集中，智能化龙头受益。1）新能源建设的发展对配网智能化需求提升，我们认为配网市场格局将从分散走向集中，而东方电子作为调度配网环节智能化的先头兵，市场份额有望提升，走出行业alpha。2）公司已经布局储能业务，在EMS等环节具有相对成熟的能力，有望成为公司成长弹性。

投资建议

能源发展中智能化、数字化是重中之重，IT赋能已经充分体现到了各个能源板块和子行业中，继续核心推荐：能源SaaS龙头朗新科技（与通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。其他受益标的包括：远光软件、国网信通、国电南瑞、南网科技、科达自控、泽宇智能、能辉科技、智洋创新、瑞纳智能等。

风险提示

1）新能源发电技术变革进程不及预期风险；2）能源信息化建设不及预期风险；3）宏观经济的下行的风险。