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2022年01月10日发布

进入2022年以来，随着经济稳增长的需求逐渐凸显，以地产、家电为代表的基建产业链在市场中的关注度逐渐提升。通信行业作为基建中的重环节之一，在产业链上也有诸多值得关注的板块。首先是IDC这类基建色彩较为浓厚的行业，再到与地产，家电行业复苏紧密相关的智能控制器，板卡等，最后到运营商，5G基建板，都有望随着相关基建政策进一步明朗及行业复苏而受益。建议投资者积极关注资产质量较高的IDC公司如奥飞数据、数据港；与家电行业关联度较高的智能控制器龙头拓邦股份、电视板卡龙头鸿合科技，视源股份；通信基建产业链优质企业新易盛、中兴通讯。

本周核心推荐：

1.受益海风建设的优质线缆公司：中天科技600522、亨通光电600487

2.高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能002881、广和通300638

继续跟踪：（1）绿色通信：英维克002837、科创新源300731。（2）光模块：新易盛300502、中际旭创300308、天孚通信300394。（3）通信基建：中兴通讯000063。（4）军工通信：七一二603712。（5）工业互联网：能科股份603859。（6）云视讯：亿联网络300628。

重视“通信+基建”产业链投资机会。进入2022年以来，随着经济稳增长的需求逐渐凸显，以地产、家电为代表的基建产业链在市场中的关注度逐渐提升。通信行业作为基建中的重环节之一，在产业链上也有诸多值得关注的板块。首先是IDC这类基建色彩较为浓厚的行业，再到与地产，家电行业复苏紧密相关的智能控制器，板卡等，最后到运营商，5G基建板，都有望随着相关基建政策进一步明朗及行业复苏而受益。

四部门联合发布《互联网信息服务算法推荐管理规定》。《规定》明确，应用算法推荐技术，是指利用生成合成类、个性化推送类、排序精选类、检索过滤类、调度决策类等算法技术向用户提供信息。《规定》明确了算法推荐服务提供者的信息服务规范，要求算法推荐服务提供者应当坚持主流价值导向，积极传播正能量，不得利用算法推荐服务从事违法活动或者传播违法信息。

风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。