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2022年01月10日发布

能源产业革命开启，政策保驾护航。我国碳达峰、碳中和“1+N”政策体系顶层设计已陆续出台，方向目标明确。2025年我国非化石能源消费比重达到20％，2030年达到25％左右，2060年达到80％以上。2025年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。

十四五开始，我国风电、光伏与光热、核电、储能、生物质能等细分能源行业将进入高速增长阶段。十四五期间风能装机年均复合增长率或超13.5%，光伏装机年均复合增长率或达17.9%以上。随着光伏+光热等多能互补模式的推进及光热技术的不断成熟，我国光热发电规模2030年有望达到29GW装机，2040年达到88GW装机，2050年将达到118GW装机，成为全球第四大市场。2030、2050年、2060年，我国核电总装机规模将分别从1.1亿千瓦、2亿千瓦和2.5亿千瓦，分别增长1.2倍、3倍、4倍。锂电行业年均复合增长率将超过25%，同时我国储能装机规模也将迎来几何式增长。

投资长赛道，重点公司可关注。新能源行业的发展是一个可持续增长的过程，必将引领波澜壮阔的行情，是投资者投资需长期重点关注的赛道。重点标的公司如隆基股份、中环股份、潍柴动力、明阳智能、中国巨石、金风科技等。

风险提示：新能源发展不及预期的风险，新能源行业技术替代风险，宏观政策与流动性调整风险。