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2021年03月08日发布

本周投资主题

1）住房和城乡建设部强调坚定不移实施房地产长效机制

近日，住房和城乡建设部副部长倪虹带队赴浙江省杭州市、江苏省无锡市调研，会商督导房地产市场平稳健康发展长效机制落实情况。

倪虹指出，中央经济工作会议将“解决好大城市住房突出问题”作为2021年度重点任务之一，再次强调要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因地制宜，多策并举，促进房地产市场平稳健康发展。

倪虹强调，要坚持问题导向，加强市场监测分析，及时发现问题，及时采取有针对性的措施，引导好预期，坚决遏制投机炒房。要完善调控机制，加强住房和人口、土地、金融政策协同，形成政策合力。要以稳地价、稳房价、稳预期为目标，增强工作积极性、主动性、创造性，确保房地产市场平稳运行。要大力发展保障性租赁住房，完善长租房政策，加大土地、财税、金融支持力度，增加保障性租赁住房和长租房供给，多渠道解决外来务工人员和新就业大学生住房问题。

2）碳中和背景下装配式建筑迎机遇

建筑业是全国碳排放最高的行业，是实现低碳节能的关键领域。2018年全国建筑全过程排放总量为49.3亿吨CO2，占全国碳排放的比重为51.3%，其中建材生产阶段排放27.2亿吨CO2，占比28.3%；建筑施工阶段排放1亿吨CO2，占比1%；建筑运行阶段21.1亿吨CO2，占比21.9%。受益于建筑行业的工业化/节能化，趋势上看，建筑全过程碳排放量增速已经明显放缓。

政府已出台大量政策鼓励装配式建筑(特别是钢结构建筑)和BIM技术在建筑行业的应用，同时出台相应规范，提升建筑产品的节能减排程度。2017年，住建部发布《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》，2019年发布《绿色建筑评价标准》，2021年发布《绿色建筑标识管理办法》，标志着我国绿色建筑相关技术和制度的探索日益成熟。

投资建议

1）基础设施建设：建筑龙头企业在手订单充足，市占率提升趋势明显，建议关注中国建筑、中国铁建、中国中冶，中国电建；

2）专业工程方面，“十四五”建筑工业化主线明确，建议关注装配式钢结构相关标的鸿路钢构、精工钢构，对外工程相关标的中钢国际、中材国际，装配式装修产业链相关标的亚厦股份、金螳螂，地基与基础工程相关标的城地香江、中化岩土；

3）园林工程方面，关注分拆上市加速有望迎来估值提振的岭南股份，以及业绩融资双回暖的东方园林。

风险提示

下游需求不及预期；政策实施力度不及预期；外部环境不确定性加剧。